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银行理财产品周报总结（2016年3月02日）

核心内容概述

本报告分析了2016年3月第一周（2016/03/06）银行理财产品的发行与到期情况，包括预期收益率、产品类型、基础资产类别以及发行银行的分布。此外，还提供了相关的历史数据与趋势分析。

主要观点与关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 各期限预期收益率：

  • 1周：3.35%
  • 2周：3.54%
  • 1个月：4.07%
  • 2个月：4.13%
  • 3个月：4.13%
  • 4个月：4.26%
  • 6个月：4.30%
  • 9个月：4.28%
  • 1年：4.26%

• 与上周相比，1个月、6个月和1年期产品的收益率有所上涨，而其余期限产品收益率均下跌。其中，1个月产品涨幅最大，达到17bps；4个月产品跌幅最大，达到-9bps。

2. 本周发行市场概况

• 发行总量：1,278款，较上周下降8.8%。
• 期限分布：
  • 3个月以内：791款，占比61.9%
  • 6个月以内：1,104款，占比86.4%
• 收益类型分布：
  • 保本固定型：110款，占比8.6%
  • 保本浮动型：254款，占比19.9%
  • 非保本型：914款，占比71.5%
• 币种类型分布：
  • 人民币：1,242款，占比97.2%
  • 美元：27款，占比2.1%
  • 其他：9款，占比0.7%

3. 基础资产类型分布

• 基础资产种类：

  • 利率产品：564款，占比22.8%
  • 债券产品：556款，占比22.5%
  • 票据产品：54款，占比2.2%
  • 股票产品：52款，占比2.1%
  • 信贷资产：27款，占比1.1%
  • 汇率产品：11款，占比0.4%
  • 商品产品：7款，占比0.3%
  • 其他：48.6%

• 与上周相比，股票、债券、利率、汇率、商品类产品占比有所下降，票据类产品占比有所上升，信贷资产类产品占比不变。

4. 到期市场概况

• 到期总量：1,514款，较上周下降8.9%。
• 期限分布：
  • 3个月以内：1,025支，占比67.7%
  • 6个月以内：1,343支，占比88.71%
• 实际收益率与预期收益率：
  • 实际收益率等于预期的有162款，占比10.7%
  • 已公布收益率的信贷类产品13款，其中3%~5%的有7款，5%~8%的有5款
  • 已公布收益率的票据类产品11款，其中3%~5%的有6款，5%~8%的有4款

5. 发行银行情况

• 发行数量前两位：
  • 交通银行：114款
  • 南京银行：88款
• 累计发行数量：
  • 中国建设银行自2012年初至今累计发行17,870款，持续位居第一

6. 数据列表

• 理财产品期限情况（新发产品）：
  • 各月数据从2010年1月到2016年2月，显示不同期限产品的发行数量变化。
• 理财产品收益类型情况（新发产品）：
  • 显示不同收益类型产品的数量变化。
• 理财产品币种类型情况（新发产品）：
  • 显示人民币、美元及其他币种产品的数量变化。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

重点公司推荐

分析与趋势

• 收益率趋势图：
  • 图2显示了2011年初至今各期限理财产品预期收益率的变化趋势。
  • 图1显示了三月第一周与上周各期限理财产品预期收益率的比较。
• 发行市场趋势图：
  • 图7、图8和图9展示了理财产品发行市场概况，包括发行数量和同比增速。
• 收益类型趋势图：
  • 图10和图11显示了理财产品收益类型情况。
• 币种类型趋势图：
  • 图12和图13展示了理财产品币种类型的变化趋势。
• 基础资产趋势图：
  • 图14和图15展示了理财产品基础资产类型的变化趋势。

总结

本报告详细分析了银行理财产品的发行与到期情况，提供了全市场预期收益率、产品类型、基础资产分布以及发行银行的统计数据。从数据可以看出，3个月以内产品的发行量占比上升，非保本型产品仍为主流。同时，人民币理财产品占比下降，美元理财产品占比上升。市场对监管政策变化、存款上浮比例及信贷资产信用风险保持警惕。重点公司推荐中，南京银行、浦发银行、兴业银行、交通银行和北京银行均被给予“增持”评级。