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银行理财产品周报 (2016.12.12-2016.12.18) 总结

核心内容概述

本报告分析了2016年12月第三周银行理财产品的发行与到期情况，以及市场预期收益率的变化趋势。整体来看，理财产品预期收益率有所上涨，但9个月期限产品收益率出现下跌。同时，理财产品发行数量上升，且以短期产品为主。人民币理财产品仍占据主导地位，美元产品有所增加。此外，不同银行类别和基础资产类型的理财产品表现各异，需关注其收益率和占比变化。

主要观点与关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率

• 2016年12月第三周：
  • 各期限预期年化收益率分别为：1周 $3.17%$，2周 $3.23%$，1个月 $3.97%$，2个月 $4.04%$，3个月 $4.05%$，4个月 $3.98%$，6个月 $4.02%$，9个月 $3.88%$，1年 $4.03%$。
  • 与上周相比，1周、2周、1个月、2个月、3个月、6个月、1年期产品收益率上涨，9个月期产品收益率下跌。
  • 2个月期限产品收益率涨幅最大，达到13bps。

2. 发行市场概况

• 发行总量：2016年12月第三周共发行2,019款理财产品，较上周有所上升。
• 期限分布：
  • 3个月以内产品发行量为1,187款，占比 $58.8%$，较上周有所下降。
  • 6个月以内产品发行量为1,705款，占比 $84.4%$，较上周有所上升。
• 累计发行：
  • 去年年初至12月末累计发行69,657款，同比增速为 $20.4%$。
  • 今年至11月份累计发行76,696款，同比增速为 $21.73%$。

3. 产品收益类型

• 收益类型分布：
  • 保本固定型：146款，占比 $7.2%$。
  • 保本浮动型：418款，占比 $20.7%$。
  • 非保本型：1,455款，占比 $72.1%$。
• 与上周相比，保本浮动型产品占比下降。

4. 币种类型

• 人民币理财产品：1,997款，占比 $98.9%$。
• 美元理财产品：20款，占比 $1.0%$。
• 与上周相比，人民币理财产品占比下降，美元产品占比上升。

5. 基础资产类型

• 基础资产分布：
  • 利率产品：881款，占比 $22.2%$。
  • 债券产品：853款，占比 $21.5%$。
  • 票据产品：129款，占比 $3.3%$。
  • 股票产品：95款，占比 $2.4%$。
• 与上周相比，信贷资产类产品占比下降，债券、利率、票据类产品占比上升。

6. 到期市场概况

• 到期总量：1,880款，较上周有所上升。
• 期限分布：
  • 1-3个月、6-12个月、24个月以上到期产品占比上升。
  • 1个月以内、3-6个月、12-24个月到期产品占比下降。
  • 3个月以内到期产品1,154支，占比 $61.38%$。
  • 6个月以内到期产品1,628支，占比 $86.60%$。

7. 实际收益率与预期收益率对比

• 在到期产品中，实际收益率等于预期的有75款，占比 $3.99%$。

重点公司评级

风险提示

• 监管政策的超预期变化：可能对市场产生重大影响。
• 银行信贷资产信用风险的暴露：需关注相关风险。

数据列表与图表说明

• 表1至表11及图1至图19提供了详细的市场数据，包括各期限预期收益率、银行类别收益率、发行数量、收益类型、币种类型、基础资产类型及历史趋势等。
• 图表显示，短期理财产品发行量较大，且近期有上升趋势，非保本型产品占比较高，人民币产品仍为主流，美元产品占比有所增加。
• 利率和债券类产品在基础资产中占比较大，且占比呈上升趋势。

总结

本周银行理财产品市场整体表现稳健，预期收益率有所上涨，尤其是2个月期限产品。发行数量上升，以短期产品为主，非保本型产品占比较高。人民币理财产品仍是主流，美元产品占比上升。不同银行类别表现各异，其中股份制商业银行和城市商业银行收益率相对较高。需关注监管政策变化及信贷资产信用风险，同时留意基础资产结构的变化趋势。