深度报告-2026-09-15-中原证券-半导体行业月报_半导体行业26Q2保持快速增长_国内存储厂商业绩表现亮眼_47页_6mb

半导体行业26Q2总结报告

核心内容概述

2026年8月，国内半导体行业表现强劲，相对沪深300指数上涨8.93%，而同期沪深300仅上涨0.80%。半导体行业（中信）自年初以来累计上涨46.73%，显示出行业整体处于上行周期。费城半导体指数上涨1.98%，而纳斯达克100上涨4.18%，表明国内半导体行业表现优于全球市场。

主要观点

• 行业增长显著：2026年第二季度，半导体行业（中信）营收同比增长25.46%，归母净利润同比增长202.26%，毛利率和净利率同环比持续回升。
• 国内存储厂商表现亮眼：存储器模组厂商如大普微、佰维存储、德明利、江波龙，以及存储芯片厂商如东芯股份、普冉股份、兆易创新、恒烁股份、君正股份等，均实现营收和归母净利润的大幅增长。
• AI推动行业需求：AI算力硬件基础设施需求旺盛，全球存储制造商加速扩产，预计2026年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资将增长29%至520亿美元。
• 云厂商资本开支增加：2026年第二季度，北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）资本支出同比增长86%，环比增长27%；国内三大互联网厂商（阿里巴巴、百度、腾讯）资本开支同比增长102%，环比增长92%。
• 全球半导体销售额增长：2026年7月全球半导体销售额同比增长135.1%，环比增长6.4%。预计2026年全球半导体销售额将达到1.511万亿美元，同比增长89.9%。

关键信息

国内半导体行业表现

• 2026年8月：国内半导体行业（中信）上涨8.93%，其中集成电路上涨8.33%，分立器件上涨14.90%，半导体材料上涨15.95%，半导体设备上涨7.85%。
• 2026年第二季度营收：2454.24亿元，同比增长25.46%。
• 2026年第二季度归母净利润：452.83亿元，同比增长202.26%。
• 毛利率和净利率：2026年第二季度毛利率为32.58%，净利率为19.15%，同环比持续提升。

国内存储厂商业绩

• 存储器模组厂商：大普微、佰维存储、德明利、江波龙26Q2营收分别同比增长656.40%、269.81%、228.04%、138.75%，归母净利润分别同比增长519.17%、15177.40%、5566.72%、3930.86%。
• 存储芯片厂商：东芯股份、普冉股份、兆易创新、恒烁股份、君正股份26Q2营收分别同比增长406.95%、402.11%、229.18%、211.64%、101.66%，归母净利润分别同比增长1107.17%、2485.07%、1482.99%、304.72%、579.96%。
• 长鑫科技：26Q2营收环比增长95.89%，归母净利润环比增长113.40%。

全球市场动态

• 2026年7月全球半导体销售额：约1468亿美元，同比增长135.1%，环比增长6.4%。
• 区域增长情况：美洲增长171.3%，亚太及其他地区增长134.9%，中国增长123.6%，欧洲增长85.2%，日本增长50.8%。
• WSTS预测：2026年全球半导体销售额将达到1.511万亿美元，同比增长89.9%；2027年将增长26.6%，达到1.914万亿美元。
• 存储器细分市场：2026年全球存储器销售额预计同比增长249.5%，市场规模突破8000亿美元，成为最大增长领域。

设备与材料市场

• 全球半导体设备销售额：2026年第二季度同比增长23%，预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元。
• 中国半导体设备销售额：2026年第二季度同比增长5%。
• 日本半导体设备销售额：2026年7月同比增长35.4%，环比增长8.3%。
• 全球硅片出货量：2026年第二季度同比增长7.4%，环比增长9.1%。

投资建议

• 关注国内存储芯片与模组厂商：如大普微、佰维存储、东芯股份、兆易创新等，受益于AI及国产替代需求。
• 关注半导体设备及零部件厂商：AI驱动全球存储厂商加速扩产，半导体设备供给紧张，国产替代进程加快。
• ETF投资机会：国内半导体行业ETF全面上涨，如华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF等。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国内厂商研发进展不及预期
• 国产化进度不及预期
• 国际地缘政治冲突加剧风险