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报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年8月17日

核心内容概述

本日报主要涵盖2018年8月17日的债市动态、近期新发债券信息、国债及政府债券价格参考、AT1债券价格参考、投资级别债券价格参考、高收益债券价格参考等内容，旨在为专业投资者提供市场参考信息。所有价格数据来源于Bloomberg，仅供参考，实际交易价格需联系指定机构确认。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率回升：8月16日，美国10年期美债收益率尾盘报2.87%，较8月15日的2.85%略有上升。
中美贸易谈判重启：中美双方在即将于下周四（8月23日）起增加关税前重启副部长级贸易谈判。
离岸人民币汇率波动：离岸人民币兑美元一度上涨928点子，高见6.8540元，升幅达1.33%。
债券市场表现：由于近期市场不明朗，投资者谨慎入场，10年期投资级别债券表现相对较好，利差收窄3-4基点。

近期新发债券

上日未有中资企业新发行美元债券。
有意发行美元债券的企业包括：阜豐集團、苏宁易购、滝坊城建、天津保税区、义乌国资、四川发展、广汇汽车、北京首创。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.000
5 year	3.100
10 year	3.500
30 year	3.814

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	100.19	2.684
5 year	100.03	2.743
10 year	100.08	2.866
30 year	99.53	3.024

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	101.45	1.964
5 year	96.02	2.057
10 year	92.78	2.160
15 year	94.67	2.367

到期收益率曲线

中国国债：收益率曲线图显示AA-评级国债的收益率走势。
美国国债：收益率曲线图显示AAA评级国债的收益率走势。
香港政府债：收益率曲线图显示AAA评级政府债的收益率走势。

AT1债券价格（仅供专业投资者）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Call Date	Price	Yield	Moody	S&P
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750	10/23/2019	102.38	4.61	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000	12/10/2019	101.84	4.50	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650	12/16/2020	99.31	4.96	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000	7/29/2020	99.62	5.21	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500	9/27/2022	92.86	6.54	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400	10/25/2022	93.25	6.28	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950	12/14/2021	94.80	6.74	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450	3/29/2022	91.72	8.17	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500	9/19/2022	88.91	8.85	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500	11/10/2021	93.08	8.01	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500	10/18/2022	89.08	8.73	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400	12/20/2022	88.26	8.75	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500	10/27/2022	83.00	10.74	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250	4/22/2019	101.64	4.74	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250	10/11/2021	93.24	6.67	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	93.72	6.75	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	93.57	5.17	Baa1	N.A.

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

CHINA 中资

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
友邦保险	友邦保险1299.hk	3.125	3/13/2023	97.70	3.68	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875	6/30/2025	99.22	4.01	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行0023.hk	6.125	7/16/2020	104.32	3.76	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375	5/2/2023	101.35	4.06	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500	10/3/2024	100.30	4.22	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125	1/20/2020	99.35	3.60	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875	6/24/2020	104.67	4.22	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250	1/29/2024	100.45	4.20	Baa2**	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	104.31	4.12	N.A.	BBB
海通证券	中国建设银行	3.500	4/21/2020	99.11	4.05	N.A.	BBB
中国石化集团	中国石化集团	2.500	4/28/2020	98.53	3.40	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250	4/28/2025	95.37	4.05	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.36	4.43	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.10	3.42	A1	A+
百度	百度BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.70	3.83	A3	N.A.
腾讯控股	腾讯控股0700.hk	2.875	2/11/2020	99.63	3.13	A1	A+
腾讯控股	腾讯控股0700.hk	3.800	2/11/2025	99.13	3.95	A1	A+
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.78	3.88	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	98.19	4.57	Baa1	A-
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	100.00	3.75	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	102.82	4.46	Baa1	N.A.
中国海洋石油	中国海洋石油0883.hk	4.250	1/26/2021	101.72	3.51	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油0883.hk	5.500	5/21/2033	112.88	4.31	A1	A+

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125	2/4/2020	96.57	8.68	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000	2/11/2021	94.28	8.61	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500	12/8/2018	100.25	6.58	N.A.	BB-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850	4/22/2019	86.92	14.70	N.A.	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	93.72	6.75	Baa1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	93.57	5.17	Baa1	N.A.
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	4.500	9/30/2021	93.72	6.75	Baa1	N.A.
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	5.500	9/30/2025	99.61	4.88	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	100.00	3.75	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	102.82	4.46	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.78	3.88	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	98.19	4.57	Baa1	A-
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.36	4.43	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.10	3.42	A1	A+
百度	百度BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.70	3.83	A3	N.A.
百度	百度BIDU(美国上市)	4.125	6/30/2025	99.37	4.23	A3	N.A.
华为投资控股	华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	95.56	4.90	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股0700.hk	2.875	2/11/2020	99.63	3.13	A1	A+
腾讯控股	腾讯控股0700.hk	3.800	2/11/2025	99.13	3.95	A1	A+
联想集团	联想集团0992.hk	4.700	5/8/2019	100.14	4.50	N.A.	N.A.
中国飞机租赁	中国飞机租赁 1848.HK	4.900	8/22/2021	91.76	8.04	N.A.	N.A.
中融国际	中融国际	6.950	6/21/2019	96.43	11.51	N.A.	BB-

地产

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
万达地产海外	万达地产海外	3.950	11/15/2022	99.14	4.17	Baa1	BBB+
万达地产国际	万达地产国际	7.250	1/29/2024	97.18	7.89	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450	2/4/2020	100.14	4.35	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950	2/4/2027	102.10	5.63	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950	12/23/2019	100.13	3.85	Baa2	BBB
华润置地	华润置地1109.HK	6.000	2/27/2024	108.45	4.27	Baa1	BBB+
中国海外发展	中国海外发展	3.950	11/15/2022	99.14	4.17	Baa1	BBB+
绿城中国	绿城中国 3900.HK	6.350	1/11/2020	99.15	7.00	B2	B
绿城中国	绿城中国 3900.HK	6.525	4/25/2019	100.51	5.74	B2	N.A.
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500	6/28/2023	91.75	9.66	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750	6/28/2025	91.34	10.55	B2	B-
丽新国际	丽新国际 00191.HK	4.600	9/13/2022	95.75	5.79	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875	8/8/2021	95.67	6.50	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750	10/14/2021	88.58	8.98	N.A.	N.A.