TV面板_大陆厂商实力持续增强_大尺寸_高分辨率_新技术稳步推进_22页_2mb

电子行业研究：TV面板市场分析

核心内容

2018年电子行业研究聚焦于TV面板市场，分析了全球TV面板出货量、出货面积、平均尺寸及主要厂商的表现，并探讨了技术发展趋势和投资建议。

主要观点

• 全球TV面板出货量在2017年同比增长1.9%，预计2018年将增长3.4%。
• 2017年全球TV出货量同比下降3.3%，但预计2018年将小幅增长1.4%。
• 大陆TV面板厂商在2017年出货量跃居全球第一，出货面积位列第二，成为全球面板行业的重要力量。
• 高世代线的建设推动了大尺寸面板的发展，有助于消化新增产能。
• 4K电视持续普及，8K电视进入发展元年，量子点电视和OLED电视成为技术热点。

关键信息

全球TV面板市场概况

• 2017年全球TV面板出货量：265M片，同比增长1.9%。
• 2017年全球TV面板出货面积：139Mm²，同比增长7.1%。
• 2017年全球TV面板平均尺寸：42.16寸，同比仅增长0.94寸。
• 2018年全球TV面板出货量预计：274M片，同比增长3.4%。
• 2018年全球TV面板出货面积预计：155Mm²，同比增长11.5%。

大陆TV面板厂商表现

• 大陆厂商出货量占比：2017年达到36%，2018年有望突破70%。
• 大陆厂商出货面积占比：2017年达到28%，2018年有望提升。
• 主要厂商出货量：
  • BOE：44.8M片，同比增长3%，出货面积16.8Mm²，同比增长8%。
  • INX：41.8M片，同比下降15%，出货面积19.9Mm²，同比下降4%。
  • SDC：40.1M片，同比增长0%，出货面积25.6Mm²，同比增长3%。
  • CSOT：38.7M片，同比增长17%，出货面积16.7Mm²，同比增长20%。
  • AUO：27.1M片，同比下降1%，出货面积16Mm²，同比增长3%。
  • SHARP：8.1M片，同比增长22%，出货面积5.7Mm²，同比增长31%。
  • CEC：7.1M片，同比增长52%，出货面积4.3Mm²，同比增长79%。

新产线与产能扩张

• 2017年新增产线：包括BOE福清8.5代线、INX台湾8.6代线、LGD广州8.5代线、HKC重庆8.6代线等。
• 2018年新建产线：BOE合肥10.5代线、CEC咸阳8.6代线、成都8.6+代线等，预计新增产能面积达15.86Mm²。
• 全球高世代线布局：中国大陆地区占9条，预计未来超大尺寸面板将主要由大陆厂商供应。

技术发展趋势

• 大尺寸化：65寸及以上面板出货量预计2018年增长68%。
• 4K普及：2017年全球4K电视渗透率提升至33%，预计2018年将提升至44.5%。
• 8K发展：2018年将是8K电视的发展元年，预计全球8K电视出货量达900万台，渗透率提升至3.5%。
• 量子点电视：2017年全球QD电视出货量达730万台，预计2018年将增长至1430万台，渗透率提升至6%。
• OLED电视：2017年全球OLEDTV出货量超过140万台，预计2018年将增长至260万台，渗透率约1%。

投资建议

• 推荐标的：京东方A（中国大陆面板龙头企业）、TCL集团（垂直整合面板、代工厂、终端品牌）。
• 投资逻辑：大陆面板厂商技术差距缩小，出货量跃居全球第一，未来产能扩张将进一步提升行业影响力。大尺寸化、高分辨率、新技术产品的发展为厂商带来新的增长机会。

风险提示

• 面板价格下跌
• 产能过剩
• 技术变革
• 研发进度不及预期

图表目录

• 图表1：2010~2018年全球TV面板出货量和增长率
• 图表2：2017年全球TV面板各季度出货量和增长率
• 图表3：2014~2018年全球TV面板出货面积和增长率
• 图表4：2014~2017年全球TV面板平均尺寸
• 图表5：2017年全球TV面板月平均尺寸变化
• 图表6：2017年各尺寸TV面板出货量和增长率
• 图表7：2017年全球各TV面板厂商出货量和增长率
• 图表8：2017年全球各TV面板厂商出货面积和增长率
• 图表9：2017年各区域TV面板厂商出货量占比
• 图表10：2017年各区域TV面板厂商出货面积占比
• 图表11：2015~2018年大陆TV面板自给率
• 图表12：2012~2017年全球TV出货量及增长率
• 图表13：2014~2017年全球TV出货面积增长率
• 图表14：2013~2017年全球TV出货面积增长率和平均尺寸
• 图表15：2016~2017年中国地区TV品牌各季度出货量及增长率
• 图表16：2017年中国前五TV品牌各季度供需情况
• 图表17：2014~2018年中国大陆TV品牌出货量及占比
• 图表18：2014~2018年中国大陆制造TV数量及占全球比例
• 图表19：2016~2017年北美地区TV品牌出货量及增长率
• 图表20：2016~2017年亚太地区（不含日本）TV品牌出货量及增长率
• 图表21：2017年全球TV品牌出货量及增长率
• 图表22：全球在建/规划高世代产线
• 图表23：2017年建成投产和扩产的TV面板厂
• 图表24：2018年建成投产和扩产的TV面板厂
• 图表25：2016~2018年全球TV面板、整机出货量和出货面积
• 图表26：2014~2018年TV面板供需情况
• 图表27：2017年各尺寸TV面板价格走势
• 图表28：2018年2月TV面板价格风向标（上旬版）
• 图表29：2018Q1全球LCD TV面板各尺寸供需比
• 图表30：2016H1~2018H1全球LCD TV面板供需比
• 图表31：2017~2018年TV面板技术发展路线图
• 图表32：2015~2018年全球65寸及以上尺寸面板出货量
• 图表33：2017~2022年全球4K、8K LCD TV面板出货量及渗透率
• 图表34：2018年面板厂8K LCD TV面板产品规划
• 图表35：2015~2018年全球曲面电视面板（≥48”）出货量和渗透率
• 图表36：无边框面板产品制程图解
• 图表37：2015~2018年全球QDLC电视出货量及渗透率
• 图表38：2015~2018年全球OLED面板出货量
• 图表39：2017年OLED电视品牌出货量占比
• 图表40：2017年OLED电视区域占比