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铁矿石日报总结

核心内容

本报告为2026年06月15日的铁矿石市场分析，由研究员丁祖超撰写。报告从市场信息、交易策略、重要资讯及附图数据等方面进行了全面分析，旨在为投资者提供参考。

市场信息

期货价格

现货价格与基差

现货品种价差与进口利润

普氏指数与内外盘美金价差

主要观点

1. 价格走势：今日铁矿石价格整体上涨0.98%，但价格回落至阶段性低位，市场情绪有所反复。
2. 基本面分析：
   • 全球铁矿石发运量保持高位，5月份进口铁矿同比持平，港口库存持续回升，国内供应宽松格局延续。
   • 国内建筑用钢需求低位运行，制造业用钢环比较快回落，预计6月份仍延续走弱。
   • 海外间接用钢需求有所增加，1-5月份预计增加超500万吨，但整体需求强度较2023-2025年有所下降。
3. 市场研判：
   • 短期内价格受流动性及通胀影响可能震荡运行。
   • 中期来看，终端用钢需求的快速回落将成为主导因素。
4. 交易策略：
   • 单边：震荡运行，建议保持观望。
   • 套利：观望。
   • 期权：观望。

重要资讯

1. 美伊协议：2026年6月15日，美国与伊朗达成和平协议，预计6月19日签署，霍尔木兹海峡将重新开放，有助于缓解市场对地缘政治的担忧。
2. 房地产数据：2026年5月，10个重点城市新建商品房成交面积环比增长6%，同比增长4.5%；二手房成交面积环比下降7.9%，同比增长20.5%。

关键信息

• 市场情绪：近期铁矿价格下跌至低位，市场情绪释放较多，但价格仍受多种因素影响。
• 供应与需求：国内供应宽松，需求持续走弱，海外需求有所增加但强度下降。
• 基差与价差：各现货品种与期货合约之间的基差和价差变化较大，需关注不同品种之间的价差变动。
• 进口利润：不同品种的进口利润呈现波动，需关注其变化趋势。

附图数据

• 图1-3：展示了最优交割品与不同期货合约之间的基差变化。
• 图4：铁矿石跨期套利价差（9/1与2101合约）。
• 图5-10：展示了PB粉、PB块、卡粉、超特粉等不同品种的进口利润及价差变化。
• 图11：内外盘美金价差。
• 图12：钢厂现金利润与高中低品价差。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 市场价格可能因多种因素波动，投资者需独立判断。
• 本报告不涉及任何利益冲突，内容客观公正。

联系方式

• 研究员：丁祖超
• 期货从业证号：F03105917
• 投资咨询证号：Z0018259
• 联系电话：021-65789252
• 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn

数据来源

• 银河期货
• mysteel资讯