20250719-天风证券-产业赛道与主题投资风向标_连板空间与主题投资的短期胜率_赔率_48页_3mb

报告摘要

连板空间与主题投资胜率赔率
将市场划分为情绪冰点期（2-3板）、混沌轮动期（4-6板）、主线上升期（7-9板）和市场高潮期（10板及以上）。
**早期权：**市场高潮期胜率赔率最优，混沌轮动期次之。
**中期（20个交易日）：**主线上升期优于混沌轮动期。
**情绪冰点期：**胜率赔率均低；混沌轮动期：胜率一般但赔率高；主线上升期：胜率高但赔率一般；市场高潮期：胜率赔率均高。
市场回顾（2025.7.7-7.11）
- 全A指数上涨1.56%，市场活跃度高位震荡，日均成交额1.4931万亿元。
- 板块：稀土、稳定币表现强势；AI应用（如夸克高考服务）、TMT等领域持续发展。
- 融资融券余额升至1.8758万亿元，主力资金流出放缓。
重点主题
- **AIDC（人工智能计算架构）：**政策需求共振，算力链业绩高增长，光模块龙头利润增速超30%。
- **城市更新：**中央城市工作会议强调推进城市更新，关注相关产业链布局。
- **稳定币：**全球监管框架加速成型，中国香港拟推出稳定币牌照，推动人民币国际化。
政策与事件
- 国资委要求国有资本向新兴产业集中，支持科技创新与产业融合。
- 国家发改委等发布大功率充电设施规划，2027年目标超10万台。
- 中国主导发布自动驾驶测试场景国际标准，推动新能源车智能化。
风险提示
- 产业发展不及预期、政策不确定性、宏观经济波动为主要风险。