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ChatGPT系列之四：国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进

核心内容

本报告聚焦人工智能（AI）大模型的发展现状与未来趋势，重点分析了国内主要科技企业（如腾讯、阿里、字节跳动）在大模型领域的布局进展，以及海外巨头（如微软、彭博）在该领域的创新应用。同时，报告指出AI技术的持续创新将推动整个行业进入快速发展阶段，并提出了相关投资建议与风险提示。

主要观点

• AI产业进展不断，科技创新周期将自我强化：近期国内外AI产业催化频繁，计算机板块表现强劲，成为31个申万一级行业中涨幅最高的板块。
• 国内科技巨头积极布局大模型：腾讯、阿里、字节跳动等企业在大模型领域均有显著进展，其技术积累与生态优势使其在大模型开发中具备竞争力。
• 海外巨头推动大模型落地：微软发布Security Copilot，将AI应用于安全领域；彭博发布BloombergGPT，标志着金融领域大模型的重要突破。
• 开源加速大模型普及：开源社区推动模型小型化与开发门槛降低，为更多企业进入大模型领域提供可能。
• 数据主权与安全成为趋势：随着各国对数据隐私和安全的关注，国产大模型的自主可控发展成为长期趋势。
• 投资建议：建议关注算力、算法、安全、华为产业链及GPT产业链相关公司。

关键信息

国内企业进展

腾讯

• 混元大模型：在CLUE中文能力评测中位列第一，具备强大的自然语言处理能力。
• 应用场景：在社交、写作、AI绘图等领域具有广阔的落地空间。
• 项目团队：混元助手项目组由多位资深专家组成，致力于提升大模型能力。
• 合作企业：包括ST泛微、天融信、博思软件等，有望通过接入腾讯大模型提升业务智能化水平。

阿里

• 通义大模型M6：参数规模达十万亿，已实现架构、模态和任务统一，支持多种任务处理。
• 应用场景：涵盖电商、医疗、法律、金融等多个领域，推动AI商业化与服务化。
• 合作企业：包括新开普、创业黑马、南威软件等，通过合作提升AI应用能力。

字节跳动

• 大模型布局：已组建语言大模型团队，预计2023年中推出大模型。
• 技术支撑：开源训练框架veGiantModel，显著提升模型训练效率。
• 受益企业：包括软通动力、吉宏股份、光云科技等，有望受益于大模型的落地。

海外企业进展

微软

• Security Copilot：结合GPT-4与安全专用模型，提升网络安全事件处理效率。
• 应用场景：帮助安全专业人士快速总结日志、识别威胁，实现AI+安全的深度融合。

彭博

• BloombergGPT：基于开源模型BLOOM，拥有500亿参数，训练数据包含大量金融专业与通用数据。
• 表现突出：在金融任务如问答、情感分析等表现远超现有模型，具备专业深度与常识理解能力。

开源与模型小型化

• Alpaca：基于LLaMA模型微调，使用52k数据集，训练成本低，效果接近GPT-3.5。
• Dolly：由Databricks打造，参数量仅60亿，训练成本大幅降低，适合中小型团队快速开发。

数据主权与安全

• 意大利禁用ChatGPT：因数据隐私问题，成为首个禁用ChatGPT的国家，强化了数据自主可控的重要性。
• 合规需求：随着大模型发展，数据与隐私保护措施将更加严格，推动行业合规化。

投资建议

算力

• 相关公司：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、拓维信息、宝信软件、润泽科技。

算法

• 相关公司：海天瑞声、拓尔思、海康威视、大华股份、科大讯飞、云从科技、格林深瞳、萤石网络、奥普特。

安全

• 相关公司：启明星辰、三未信安、奇安信、深信服、安恒信息、中孚信息。

华为产业链

• 整机合作伙伴：拓维信息、神州数码、紫光股份。
• 垂直应用合作伙伴：软通动力、赛意信息、东方国信、常山北明、格灵深瞳、云从科技、云天励飞、海量数据、润和软件、智洋创新。

GPT产业链

• 多模态及垂直应用：金山办公、万兴科技、彩讯股份、海康威视、大华股份、三六零、福昕软件、当虹科技、创维数字、光云科技、卡莱特、罗普特。
• 智慧政务：中科江南、博思软件、税友股份、德生科技。
• 智慧医疗：卫宁健康、嘉和美康。
• 智慧酒店：石基信息。
• 智慧财务：用友网络、金蝶国际。
• 智慧建筑：广联达。
• 智慧金融：同花顺、恒生电子、金证股份。

风险提示

1. AI技术迭代不及预期的风险：若技术进展不如预期，可能影响大模型的发展与商业化。
2. 商业化落地不及预期的风险：ChatGPT等模型的盈利模式尚在探索，实际商业化进程存在不确定性。
3. 政策监管风险：随着AI技术的快速发展，监管政策可能出台，对行业造成一定影响。

行业评级

• 看好：AI大模型发展势头强劲，行业前景广阔。
• 中性：行业发展与市场表现与行业指数持平。
• 看淡：行业表现弱于市场指数，发展面临一定挑战。

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