计算机行业ChatGPT系列之四：国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进-20230402-财通证券-21页_1mb

报告摘要

ChatGPT系列之四：国内巨头勇立潮头，大模型产业持续推进

核心内容

本报告分析了当前人工智能产业的发展趋势，特别是大模型技术在国内外的进展及其对相关产业链的影响。报告指出，随着AI技术的快速迭代，计算机板块表现突出，成为市场领头羊。同时，国内科技巨头如腾讯、阿里和字节跳动在大模型领域持续发力，加速其在各自生态中的应用。此外，海外巨头如微软和彭博也在推动大模型在特定领域的落地，而开源社区的兴起降低了大模型开发的门槛。报告进一步提出，随着数据主权意识的增强，大模型的自主可控成为长期趋势。

主要观点

AI产业持续催化，科技创新周期自我强化：
- 本周AI行业海内外进展不断，激发了投资者的关注。
- 计算机指数表现优异，涨幅领先于其他行业。
- 预计AI技术将推动计算机行业持续发展，进入“从1到10”的快速拓荒阶段。
国内巨头布局大模型，推动多领域应用：
- 腾讯：推出混元大模型，其在自然语言处理方面表现突出，在CLUE中文能力评测中位列第一。腾讯在生成式AI方面加速发展，如AI绘图、智能写作等，并通过混元助手项目组加大研发投入，未来有望通过API开放赋能B端企业。
- 阿里：达摩院打造通义大模型M6，参数规模达十万亿，已应用于电商、医疗、法律等多个垂直领域。通义大模型的统一架构和多模态处理能力，为AI从感知智能迈向认知智能提供了基础设施。
- 字节跳动：已布局语言和图像大模型，预计2023年中推出。其开源训练框架veGiantModel提升了模型开发效率，为后续大模型的推出奠定了基础。
海外巨头推动大模型落地，开源降低开发门槛：
- 微软：发布SecurityCopilot，将GPT-4应用于网络安全领域，提高安全事件调查和响应效率。
- 彭博：发布BloombergGPT，是首个在金融领域取得突破的大模型，基于专业和通用数据混合训练，性能优于现有模型。
- 开源社区：如Meta开源LLaMA、斯坦福大学推出Alpaca、Databricks发布Dolly，均有助于降低大模型的开发门槛。
数据主权推动大模型自主可控：
- 意大利政府宣布禁用ChatGPT，强调数据安全和隐私保护的重要性。
- 这将促使大模型在数据收集和处理方面更加注重合规性，推动国产大模型的独立发展。

关键信息

市场表现：计算机板块在2023年年初至今涨幅达36.79%，在31个申万一级行业中排名第一。
技术进展：
- 腾讯混元大模型在CLUE评测中位列第一。
- 阿里通义大模型M6在多个任务上表现优异，涵盖电商、医疗、法律等多个领域。
- 字节跳动的veGiantModel训练效率显著提升。
- 微软SecurityCopilot和彭博BloombergGPT在各自领域实现突破。
投资建议：
- 关注算力相关的公司，如海光信息、寒武纪、浪潮信息等。
- 关注算法领域的公司，如海天瑞声、拓尔思、科大讯飞等。
- 关注安全领域的公司，如启明星辰、安恒信息、深信服等。
- 关注华为产业链的公司，如拓维信息、神州数码、软通动力等。
- 关注GPT产业链的公司，如金山办公、万兴科技、福昕软件等。
风险提示：
- AI技术迭代不及预期。
- 商业化落地不及预期。
- 政策监管风险。

投资建议

算力：AI模型的能源，将最直接受益于人工智能的普及，建议关注海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、拓维信息、宝信软件、润泽科技等。
算法：具备底层算法能力的公司有望成为行业开拓者，建议关注海天瑞声、拓尔思、海康威视、大华股份、科大讯飞、云从科技、格林深瞳、萤石网络、奥普特等。
安全：AI赋能安全行业，建议关注启明星辰、三未信安、奇安信、深信服、安恒信息、中孚信息等。
华为产业链：与华为有深度合作的公司，如拓维信息、神州数码、紫光股份等，以及垂直应用合作伙伴如软通动力、赛意信息、东方国信等。
GPT产业链：包括多模态及垂直应用、智慧政务、智慧医疗、智慧酒店、智慧财务、智慧建筑、智慧金融等领域的公司。