20230402-华创证券-计算机行业周观点（十三）_ChatGPT加速平台化_国内大模型热度不减_15页_962kb

计算机行业周观点总结（20230327-0331）

核心内容

本周（2023年3月27日至3月31日），计算机（中信）指数上涨 $2.11%$，创业板指数上涨 $1.23%$，上证指数上涨 $0.22%$。板块内涨幅前三为石基信息（$40.30%$）、卓易信息（$34.31%$）、云从科技（$34.04%$），跌幅前三为*ST蓝盾（$-18.33%$）、*ST泽达（$-15.58%$）、卓朗科技（$-15.44%$）。

主要观点

1. ChatGPT加速平台化，向AI操作系统转型

• ChatGPT Plugins发布：2023年3月24日，ChatGPT推出插件功能，允许用户访问实时信息、调用私域数据、执行任务，标志着其从聊天机器人向“人类助手”转变。
• 类比Apps Store：NVIDIA CEO黄仁勋将ChatGPT Plugins比作大语言模型时代的Apps Store，显示ChatGPT正向AI平台演进。
• 降低使用门槛：ChatGPT具备人类语言理解能力，用户可通过自然语言与系统交互，降低学习和使用应用程序的门槛，有望打开新的增量市场，如老年人等不擅长复杂操作的群体。

2. 国内大模型热度不减，科技龙头加速布局

• 生成式AI融资热度：CBInsights数据显示，2022年生成式AI初创企业融资额超过26亿美元。
• 国内厂商积极布局：
  • 百度：推出文心一言，涵盖NLP、CV、多模态等能力，已在多个业务中应用。
  • 腾讯：混元大模型具备NLP、CV、多模态处理能力，基于太极平台提供一站式服务。
  • 阿里：通义大模型基于M6-OFA范式，实现多任务处理，参数从3亿增长至10万亿。
  • 华为：盘古大模型分为基础、行业、细分场景三类，已发布气象、矿山、OCR等细分模型。
  • 360：推出大语言模型，强调场景应用和核心算法技术发展。
  • 科大讯飞：计划发布大模型，利用其在教育、医疗等领域的优势，有望在AIGC商业化中领先。

3. 大模型推动算力、算法、数据服务市场发展

• 算力需求激增：随着ChatGPT等模型的应用，算力需求持续增长，服务器、芯片等硬件需求增加。
• 算法演进方向：模型规模扩大、数据训练量增加仍是短期发展方向，跨模态模型逐步普及。
• 数据服务市场：AI基础数据服务市场在2020年达20亿元，预计2025年将增长至123.4亿元。

关键信息

投资建议与相关标的

• 算力：寒武纪、海光信息、中国长城、景嘉微、浪潮信息、中科曙光；
• 算法：科大讯飞、海康威视、大华股份、三六零、拓尔思、商汤、云从科技、格林深瞳；
• 数据：海天瑞声、博彦科技；
• 应用：金山办公、福昕软件、万兴科技。

风险提示

• 技术落地不确定性：AI技术虽发展迅速，但商业模式仍处于探索阶段，存在不确定性。
• 行业竞争加剧：AI涉及多个环节和应用领域，新企业可能从细分赛道切入，加剧竞争。

相关研究报告

• 《计算机行业周报（20230320-20230324）：从NVIDIA发布会，看未来算力大市场》
• 《计算机行业周观点（十一）：从技术迭代到落地应用，AIGC领域高景气度持续(20230313-0317)》
• 《计算机行业周报（20230306-20230310）：国家数据局组建在即，数据要素市场化建设有望提速》

行业数据概览

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数 $20%$ 以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数 $10% -20%$；
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在 $-10% -10%$ 之间；
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在 $10% -20%$ 之间。

团队介绍

• 分析师：邓怡（厦门大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所）；
• 研究员：戴晨（南京大学理学博士，2022年5月加入华创证券研究所）；
• 助理研究员：梁佳（上海财经大学经济学硕士，2022年加入华创证券研究所）；
• 分析师：魏宗（中国人民大学金融学硕士，2022年加入华创证券研究所）。

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免责声明

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