20240630-浙商证券-地产行业周报_6月成交环比增长_北京跟进_517新政__7页_738kb

房地产行业周报摘要（2024年6月30日）

核心结论

市场成交规模已出现边际改善，5、6月销售规模环比增长带动累计降幅持续收窄，核心城市政策优化叠加房企冲刺业绩，市场情绪回升。

市场数据

• 成交回暖：重点30城新房成交面积环比上涨63.9%，重点13城二手房成交面积环比上涨78%。
• 城市分化：一线、新一线城市成交活跃度下降；二线城市表现平稳。北京、深圳、广州等城市二手房成交创新高。

政策动向

• 需求端优化：北京下调首套房首付比例至20%，调整商业贷款利率下限。
• 保交楼政策：住建部与金融监管总局联合推进城市房地产融资协调机制。
• 闲置土地管理：自然资源部研究盘活未开发土地政策。

投资建议

• 看好的标的：
  • 改善型房企：保利发展、招商蛇口、华润置地、中国海外发展、建发国际集团。
  • 中介龙头：贝壳、我爱我家。
  • 强现金流企业：中国国贸、华润万象生活、保利物业。
• 市场逻辑：年中业绩冲刺、政策协同发力、房企基本面修复。

风险提示

• 政策效果不及预期。
• 房价、销售面积非线性下降。
• 市场周期转折超预期。