20260316-金融街证券-行业轮动ETF策略周报_1页_332kb

证券研究报告·策略周报总结

核心内容概述

本报告为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于此前发布的两份策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建了一套基于行业和主题ETF的策略组合。该策略通过分析行业风格的延续与切换，为投资者提供ETF配置建议。

策略更新

推荐配置板块与产品

2026年3月16日至2026年3月20日期间，策略推荐新增以下ETF产品：

持续持有的ETF

• 电网设备ETF：继续持有，重仓行业为电网设备（77.17%）

择时信号参考

• 择时信号为量价指标，1表示看多，-1表示看空，0表示中性。
• 部分ETF及标的指数在上周末给出了日度或周度风险提示。

业绩追踪

近一周表现

2026年3月9日至3月13日期间，策略累计净收益约为 2.18%，相对于沪深300ETF的超额收益约为 1.97%。

建仓以来累计收益

自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约为 38.39%，相对于沪深300ETF累计超额收益约为 14.68%。

持仓变动与收益

组合表现

• ETF组合平均收益：2.18%
• 沪深300ETF收益：0.21%
• ETF组合超额收益：1.97%

风险提示

• 市场风格可能在周频内发生快速切换，影响策略效果。
• 部分ETF贴水率异常升高，可能带来流动性风险。
• 回测时不考虑择时信号，仅基于等权加权构建组合。

其他信息

• 免责声明：本报告基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 分析师声明：作者具备证券投资咨询执业资格，研究观点独立、客观。
• 信息披露：客户可查询静默期安排。
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结论

该行业轮动ETF策略通过动态调整ETF持仓，捕捉行业风格切换带来的超额收益机会，近期表现良好。未来一周重点配置航海装备、炼化及贸易、航空装备等板块相关ETF，同时继续持有电网设备ETF。投资者需注意市场风格切换和ETF贴水风险，理性决策。