> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 证券研究报告·策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告为金融街证券研究所发布的**行业轮动ETF策略周报**，基于此前发布的两份策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建了一套基于行业和主题ETF的策略组合。该策略通过分析行业风格的延续与切换，为投资者提供ETF配置建议。 ## 策略更新 ### 推荐配置板块与产品 2026年3月16日至2026年3月20日期间，策略推荐新增以下ETF产品： | 基金代码 | ETF名称 | ETF市值 (亿元) | 持有情况 | 重仓申万II行业及权重 | |----------|---------------------|----------------|----------|------------------------| | 560710 | 船舶ETF | 16.14 | 调入 | 航海装备II (41.57%) | | 159309 | 油气ETF汇添富 | 31.18 | 调入 | 炼化及贸易 (26.34%) | | 159227 | 航空航天ETF | 39.78 | 调入 | 航空装备II (55.27%) | | 159945 | 能源ETF广发 | 1.37 | 调入 | 煤炭开采 (43.03%) | | 510410 | 资源ETF博时 | 12.24 | 调入 | 工业金属 (27.62%) | | 517520 | 黄金股ETF | 156.96 | 调入 | 贵金属 (44.08%) | | 516910 | 物流ETF富国 | 1.35 | 调入 | 物流 (42.91%) | | 562850 | 央企能源ETF嘉实 | 2.90 | 调入 | 电力 (37.09%) | ### 持续持有的ETF - **电网设备ETF**：继续持有，重仓行业为电网设备（77.17%） ### 择时信号参考 - 择时信号为量价指标，1表示看多，-1表示看空，0表示中性。 - 部分ETF及标的指数在上周末给出了日度或周度风险提示。 ## 业绩追踪 ### 近一周表现 2026年3月9日至3月13日期间，策略累计净收益约为 **2.18%**，相对于沪深300ETF的超额收益约为 **1.97%**。 ### 建仓以来累计收益 自2024年10月14日建仓以来，策略样本外累计收益约为 **38.39%**，相对于沪深300ETF累计超额收益约为 **14.68%**。 ### 持仓变动与收益 | 基金代码 | ETF名称 | ETF市值(亿元) | 本期持有情况 | 近1周涨跌幅 (%) | |----------|-----------------|----------------|----------------|------------------| | 159887 | 银行ETF | 13.61 | 调出 | 1.41 | | 562550 | 绿电ETF | 8.30 | 调出 | 4.48 | | 159933 | 金融地产ETF国投瑞银 | 1.17 | 调出 | -0.31 | | 159326 | 电网设备ETF | 336.01 | 继续持有 | -2.79 | | 510060 | 央企ETF工银 | 1.02 | 调出 | -0.11 | | 515220 | 煤炭ETF | 105.34 | 调出 | 6.63 | | 562900 | 农业ETF易方达 | 1.45 | 调出 | 2.54 | | 560980 | 光伏龙头ETF广发 | 5.41 | 调出 | 4.34 | | 510010 | 180治理ETF交银 | 2.52 | 调出 | -0.71 | | 159790 | 碳中和ETF | 16.63 | 调出 | 6.34 | ### 组合表现 - ETF组合平均收益：**2.18%** - 沪深300ETF收益：**0.21%** - ETF组合超额收益：**1.97%** ## 风险提示 - 市场风格可能在周频内发生快速切换，影响策略效果。 - 部分ETF贴水率异常升高，可能带来流动性风险。 - 回测时不考虑择时信号，仅基于等权加权构建组合。 ## 其他信息 - **免责声明**：本报告基于公开资料，不保证其准确性和完整性。 - **分析师声明**：作者具备证券投资咨询执业资格，研究观点独立、客观。 - **信息披露**：客户可查询静默期安排。 - **法律声明**：本报告仅限中国大陆地区客户使用，未经书面许可，不得对外传播或引用。 ## 结论 该行业轮动ETF策略通过动态调整ETF持仓，捕捉行业风格切换带来的超额收益机会，近期表现良好。未来一周重点配置**航海装备、炼化及贸易、航空装备**等板块相关ETF，同时继续持有**电网设备ETF**。投资者需注意市场风格切换和ETF贴水风险，理性决策。