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晨会纪要总结（2021年11月16日）

【核心内容】

1. 北京证券交易所开市

   • 北京证券交易所于2021年11月15日正式揭牌并开市，首批上市企业包括71家精选层企业和10只新股，共计81只股票，涵盖25个国民经济大类行业，主要聚焦于先进制造业和现代服务业等成长性较强的领域。
   • 北交所的设立旨在进一步健全多层次资本市场，完善中小企业金融支持体系，推动创新驱动发展和经济转型升级。

2. 央行MLF操作

   • 央行11月15日开展10000亿元MLF操作，实现对到期MLF的等额平价续作，这是连续第三个月等量平价续作，以维持银行体系流动性合理充裕。

3. 国家统计局经济数据

   • 10月份经济运行总体平稳，工业增加值同比增长3.5%，消费同比增长4.9%。
   • 高技术制造业增长动能强劲，制造业投资同比增长14.2%，对全部投资增长的贡献率为52.2%，显示经济持续恢复趋势。

4. 行业政策与动态

   • 国家发改委等五部门发布《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》，要求对能效低于行业基准的存量项目进行技术改造，限期分批实施，以提高能效并淘汰落后产能。
   • 教育行业巨头高途、新东方、学大教育宣布自2022年起停止中小学学科类校外培训服务，未来将转向非学科类教育产品。

5. 全球股市表现

   • 美股多数下跌，欧股集体上涨，亚太股市普遍上涨，显示市场对不同区域经济前景存在分歧。

6. 资金流向

   • 沪深两市A股主力净流入-359.13亿元，传媒、医药生物、休闲服务等板块涨幅居前，电气设备、有色金属、化工等板块跌幅居前。
   • 主力净流入排名前五的个股为四维图新、诺唯赞、沃森生物、歌尔股份、澳华内镜；净流出排名前五的个股为比亚迪、北方稀土、宁德时代、天齐锂业、阳光电源。

7. 山西证券策略建议

   • 警惕元宇宙题材炒作风险，部分标的估值可能已偏离合理水平。
   • 建议关注具有高成长性、财务结构稳定的硬科技潜力标的，以及食品加工、调味品等受益于价格调整的板块。

8. 山西经济动态

   • 山西发布“十四五”价格机制改革方案，强调保障民生商品价格稳定，完善公用事业价格监审机制。
   • 山西省将三孩生育费用纳入医保报销范围，以支持三孩政策。

【主要观点】

• 北交所的设立标志着我国资本市场改革的重要进展，将为创新型中小企业提供更优质的融资渠道。
• 央行的MLF操作显示其对市场流动性的持续关注，以维持市场稳定。
• 10月份经济数据整体向好，但需警惕宏观经济不及预期和疫情风险。
• 元宇宙概念短期内仍具不确定性，投资者需谨慎对待相关题材。
• 食品加工、医药生物等板块因盈利预期改善而受到资金追捧，可能成为短期配置机会。
• 教育行业政策调整将影响其业务重心，向非学科类教育产品转型。

【关键信息】

• 北交所开市：首批81家企业上市，其中16家为“专精特新”小巨人企业。
• MLF操作：央行连续第三个月等量平价续作，释放10000亿元流动性。
• 经济数据：10月份工业增加值和消费数据均呈现增长，高技术制造业表现尤为突出。
• 行业政策：高耗能行业将推动能效提升，教育行业将停止学科类培训。
• 资金流向：传媒、医药生物、休闲服务等板块资金净流入，电气设备、有色金属、化工等板块资金净流出。
• 山西政策：深化价格机制改革，保障民生商品价格稳定；三孩生育费用纳入医保报销。

【风险提示】

• 宏观经济不及预期
• 全国疫情超预期发展
• 地缘政治风险加剧
• 元宇宙题材炒作风险
• 个股估值偏离合理水平

【个股动态】

• 宁德时代：定增募资总额下调至不超过450亿元，聚焦产能建设和研发项目。
• 中信证券：A股配股申请通过证监会审核。
• 双良节能：与龙恒新能签订单晶硅片购销合同，预计销售金额达65.27亿元。
• 当升科技：与SK签订战略合作协议，发展正极材料业务。
• 上海电气：5%股份无偿划转予上海国投公司，不影响控股股东地位。
• 廊坊发展：下属公司应收商业承兑汇票逾期未兑付，存在资金回收风险。

【新股与债券发行】

• 新股申购与上市信息显示，11月15日至18日期间有多只股票和债券发行，涉及多个行业。
• 包括海力风电、云路股份、金钟股份等在内的股票进入申购阶段，部分股票如澳华内镜、诺唯赞已上市。
• 债券发行包括多只可转债和国债，发行规模和票面利率各异，涵盖不同期限和类型。

【基金发行】

• 多只基金产品在11月15日至18日期间发行，包括混合型基金、债券型基金、股票型基金等。
• 例如：长信先进装备三个月持有A、富兰克林国海匠心精选A、蜂巢丰吉纯债A等。

【股票和基金开户数】

• 2021年5月至9月，新增投资者数量持续增长，期末投资者数量也稳步上升。

【限售股解禁】

• 一周内有多家公司的限售股解禁，包括益丰药房、中贝通信、宁德时代等。
• 解禁股份类型多样，包括首发原股东限售股份、股权激励限售股份等。

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