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文档内容总结

一、宏观分析

核心内容

• 资金面：6月10日央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，资金面进一步宽松，货币市场利率多数下跌。
• 消息面：郭树清和易纲在陆家嘴论坛上发言，强调货币政策稳健，通胀压力可控，同时对资产价格泡沫表示担忧。
• 数据面：
  • 美国5月CPI同比上涨5%，创2008年以来新高，核心CPI同比上涨3.8%，表明通胀压力持续。
  • 中国5月M2同比增长8.3%，新增人民币贷款1.5万亿元，社融规模增量1.92万亿元，显示国内流动性仍偏宽松。
• 国债策略：国内经济有望复苏，货币政策稳健，国债偏空，建议投资者保持观望，等待做空机会。

二、股指分析

核心内容

• 市场表现：上证指数涨0.54%，深证成指涨1.19%，创业板指涨2.43%，市场整体上涨。
• 北向资金：净流入94.86亿元，沪股通和深股通均呈净流入态势。
• 行业表现：计算机和电气设备等行业上涨，农林牧渔和采掘等行业小幅下跌。
• 策略建议：中线建议保留IC合约多单，短线可在前高附近止盈；整体市场风险偏好较高，建议谨慎操作。

三、商品市场分析

螺纹钢、铁矿石

• 市场表现：主力合约延续反弹，现货价格稳定。
• 策略建议：中期关注高位做空机会，短期建议谨慎参与。

焦煤、焦炭

• 市场表现：煤焦小幅回调，供应趋紧，库存减少。
• 策略建议：建议观望，区间操作，双边持有或择机建仓。

原油

• 市场表现：上海原油下跌，但夜盘上涨；美国原油库存下降，需求回升。
• 策略建议：逢低做多，关注OPEC+增产政策对市场的影响。

PTA

• 市场表现：主力合约下跌，现货价格稳定，成本支撑增强。
• 策略建议：短期区间震荡，建议设止损控制仓位，多单持有。

PVC

• 市场表现：PVC上涨，电石价格上调推动价格上涨。
• 策略建议：多单持有，注意成本与利润变化，设止损控制仓位。

天然橡胶

• 市场表现：橡胶震荡下跌，库存减少，但基本面矛盾仍存。
• 策略建议：建议设止损控制仓位，单边区间操作，双边持有或择机建仓。

铜

• 市场表现：现货升水，但消费淡季导致交投一般。
• 策略建议：恢复观望，关注抛储消息和全球低库存支撑。

锌

• 市场表现：现货升水，供应趋松，但消费边际弱化。
• 策略建议：恢复观望，关注新投产和复产项目进展。

铅

• 市场表现：现货贴水，供应增加，消费进入淡季。
• 策略建议：维持观望，关注库存变化和三季度消费旺季预期。

四、农产品市场分析

豆粕

• 市场表现：美豆涨跌互现，国内豆粕库存增加，下游盈利收窄。
• 策略建议：建议暂时观望，关注天气和进口趋势。

油脂

• 市场表现：豆油库存增加，棕榈油和菜油库存下降。
• 策略建议：油脂空单持有，上破5天线附近推进止盈。

棉花

• 市场表现：外盘上涨，国内跟随外盘，但表现偏弱。
• 策略建议：中长期看涨，关注天气因素和全球去库存趋势。

白糖

• 市场表现：外盘震荡，巴西产量高于预期，国内库存高企。
• 策略建议：短期震荡运行，关注进口趋势和供需缺口变化。

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