20241105-国元证券-东鹏饮料-605499.SH-东鹏饮料2024年三季报点评_持续逆势增长_补水啦继续放量_3页_702kb

东鹏饮料(605499)在2024年三季报中表现强劲，总营收达12558亿元，同比增长45.34%，归母净利2707亿元，同比增长63.53%。公司核心产品东鹏特饮收入稳定增长，而补水啦作为亮点，收入增幅高达29211%，显示其领先策略。各销售渠道全面开花，包括经销、直营、线上等均实现显著增长，全国区域收入如华东、华北等增幅强劲。成本优化方面，毛利率提升至45.05%，费用率下降，带动盈利能力持续增强。分析师预计未来三年归母净利增速在50%以上，维持“买入”评级，但需注意渠道扩张、原材料价格波动等风险。