20230505-国海证券-晨会纪要2023年第36期_29页_1mb

报告摘要

煤炭与电力行业
- 煤价有望在旺季前保持高位，进口量收缩，库存下降，建议布局煤炭板块（PE 4-6倍，维持“推荐”）。
- 火电业绩逐季改善，绿电业绩分化，建议关注华能国际、三峡能源等（维持“推荐”）。
白酒与消费行业
- 泸酒2023Q1业绩亮眼，盈利能力稳步提升，维持“买入”评级（EPS 8.94元 PE 25倍）。
- 绝味食品经营底已现，费用收缩带来弹性，下调盈利预测但维持“买入”评级（PE 27倍）。
- 今世缘冲刺百亿目标，维持“买入”评级（PE 24倍）。
钢铁与材料
- 玲珑轮胎一季度毛利率修复，行业拐点已现，维持“买入”评级（PE 19倍，下调2023-2024年盈利）。
- 中复神鹰业绩短期承压，提质增效，首次覆盖“买入”评级（PE 40倍）。
- 生物股份业绩复苏，非洲猪瘟疫苗研发加速，首次覆盖“买入”评级（PE 32倍）。
其他亮点
- 永泰能源：储能业务转型，首予“增持”评级（PE 159倍）。
- AI与消费复苏：AI技术浪潮驱动投资机会，基金经理观点变化（国海证券“增持”）。
- 海外市场表现：重庆啤酒海外收入增长，维持“增持”评级（PE 33倍）。