通信行业中国经济高质量发展系列研究：人工智能行业应用如火如荼，数字经济算力基建再接再砺-240322-银河证券-28页_2mb

中国经济高质量发展系列研究报告总结

核心观点

• 数字经济与AI加速融合：政策支持“适度超前”建设数字基础设施，AI+发展成为热点。
• 算力需求爆发：OpenAI推出Sora模型推动AI应用升级，全球算力市场保持高速增长。
• 产业链机会：光模块、光通信、运营商数据中心等领域受益，800G/16T光模块需求迅猛。

市场空间与趋势

• 政策驱动：我国算力规模预计年复合增长率达523%（2021-2026）。
• 技术迭代：光模块从400G向800G/16T跃升，算力中心折旧期缩短至3-5年。
• 应用拓展：工业AI大模型市场空间广阔，工业软件收入保持高增长。

投资建议

• 重点标的：
  • IDG产业链：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技
  • 温控设备：英维克
  • 运营商：中国移动、中国电信、中国联通
• 关键领域：算力网络、光通信、温控系统

风险提示

• AIGC应用推广未达预期
• 政策技术摩擦不确定性
• 算力行业竞争加剧