20230521-华鑫证券-5月中观景气专题报告_锂价明显回暖_半导体拐点初现_62页_2mb
报告摘要
- 推荐关注行业：电子、通信、传媒、计算机、军工、非银、电力、家电。
- 景气好转行业：锂电、电子、传媒、计算机；估值低估行业：煤炭、有色、化工、食饮、银行、光伏、军工。
- AI与数字经济：专业硬件、数字传媒、云计算等领域营收和利润持续改善；基础软件、光模块等毛利率提升。
- 中特估基本面：央企资产负债率环比微降，ROE优势扩大，经营性现金流占营收比重环比显著改善。
- 新兴行业动态：锂价5月止跌回升至20万/吨，动力电池装车量高增；半导体需求底部，存储芯片价格止跌；AI立法加速，政策密集发布。
- 风险提示：宏观经济超预期下行、产业政策不及预期、中观景气对股价指引作用减弱。
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