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晨会纪要总结

核心内容

• 全球市场开年大波动：全球股市在2016年开年首周普遍下跌，上证A股四次触发熔断机制，美国主要股指单周均下跌6%以上，欧洲股市也全线下跌，MSCI新兴市场指数创2009年以来新低。
• 人民币汇率压力：人民币汇率持续贬值，对岸和离岸人民币均创多年新低，央行干预迹象显现，但外储消耗压力巨大，人民币贬值趋势短期内难以逆转。
• 大宗商品市场低迷：原油、铜、铝等大宗商品价格大幅下跌，黄金价格小幅上涨但反弹可能难以持续。
• 公司动态与市场策略：广宇集团实施员工跟投计划，绑定管理层、员工与股东利益；其他公司如江山化工、奇正藏药、赛轮金宇等也有重要动态。
• 行业展望：智能物流、生物传感器、石墨烯、钼精矿、中药配方颗粒等板块有望受益于政策推动及行业趋势。

主要观点

全球市场表现

• 股市暴跌：全球股市几乎都创历史最差开局，恐慌情绪主导资金流向，避险资产如国债、黄金、日元受到追捧。
• 主权债受追捧：美国和欧洲国债收益率均出现下跌，显示市场避险情绪升温。
• 汇率波动：人民币汇率继续贬值，但短期内贬值压力或有所放缓，与离岸Hibor利率周期相关。

大宗商品趋势

• 原油：油价触及历史新低，主要受全球需求疲软和美元走强影响。
• 铜：铜价下跌，主要因中国需求担忧及供应过剩。
• 黄金：金价上涨，主要因避险需求推动，但后期可能因地缘冲突缓解和美联储加息预期而回调。
• 有色金属：铝、钼等价格也出现下跌，但部分产品如钼精矿因限产保价仍有上涨空间。

股票和债券市场

• 美股与美债：美股全面下跌，美债收益率下行，显示避险情绪主导。
• 欧股与欧债：欧股下跌，欧债收益率下降，市场对欧元区经济分化和货币政策调整存在担忧。
• 债券市场策略：短期不宜过度操作，需关注汇率波动对债券市场的影响。

公司动态

• 广宇集团：实施员工跟投计划，绑定公司利益与管理层、员工、股东，有利于公司转型和人才稳定。
• 江山化工：PC业务有望贡献1亿净利，公司市值小、弹性大，有资产注入预期。

行业展望

• 智能物流：政策推动下，物流成本有望下降，智能物流技术装备市场将快速增长。
• 生物传感器：技术突破可能颠覆疾病诊断方式，相关公司有望受益。
• 石墨烯：产业化应用有望提速，产业链相关公司迎来发展机遇。
• 中药配方颗粒：试点生产限制有望放开，行业扩张潜力较大。
• 钼精矿：限产保价推动价格上涨，后期仍有上涨空间。

关键信息

• 全球股市波动：A股、美股、欧股均出现大幅下跌，VIX指数上涨48.3%，显示市场恐慌情绪上升。
• 人民币贬值压力：外储连续4个月下降，贬值预期持续，但央行干预可能缓解短期压力。
• 大宗商品下跌：原油、铜、铝等价格均创多年新低，黄金价格小幅上涨。
• 公司策略与投资建议：广宇集团、江山化工等公司推出员工跟投计划，绑定利益，提升公司治理和业绩表现。
• 行业机会：智能物流、生物传感器、石墨烯、中药配方颗粒、钼精矿等板块因政策支持和市场需求有望受益。

本周焦点

• 政策事件：关注FOMC票委讲话、EIA报告、美联储褐皮书、英国央行利率决议等。
• 经济数据：美国零售销售、PPI、工业产出、密歇根大学消费者信心指数，欧元区CPI，日本经常帐等。

机构与游资动向

• 机构买入：多家公司如同花顺、润欣科技、华菱钢铁等获机构买入。
• 游资操作：部分公司如赛摩电气、三夫户外等获游资封板。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断市场风险，谨慎决策。