20230829-中国银河-海天味业-603288.SH-2022年中报点评_Q2收入环比改善_盈利能力持续承压_5页_997kb

海天味业发布2022年中报。Q2收入同比增长222%，主要因渠道库存去化、新投资子公司并表和低基数效应。Q2利润环比增长118%，但原料价格上涨持续压制盈利能力。预计H2收入和利润环比弱改善，长期因调味品消费升级和渠道优势有望增长。维持推荐评级，风险包括消费复苏不及预期和成本压力。