20231020-开源证券-海光信息-688041.SH-公司信息更新报告_业绩基本符合预期_DCU产品持续迭代_4页_867kb

海光信息（688041SH）维持“买入”投资评级。分析师高度看好其长期发展，下调2023年归母净利润预测为1177亿元，维持2024、2025年预测为1770亿元和2426亿元。前三季度业绩表现亮眼，归母净利润同比增长显著（前三季度902亿元，Q3单季224亿元）；盈利能力大幅提升，毛利率增至56.23%；现金流改善，经营活动净现金流544亿元。新DCU产品迭代，深算二号已成功商业化，兼容主流大模型的生态体系。风险包括高客户集中度、技术授权风险及市场竞争。估值指标显示当前PE为116.6倍，对应2025年降至56.6倍。