2017-金融行业“蚂蚁”的崛起与银行的角色：银行也是培育者_16页-1mb

文档内容总结

核心内容

本文档是一份2017年5月31日发布的金融行业周报，由兴业研究撰写，重点分析了互联网金融巨头“蚂蚁”与传统银行之间的合作关系及其对金融行业的影响。同时，报告还涵盖了金融行业本周的重要数据、事件以及发债企业及上市公司动态。

主要观点

1. 蚂蚁金服与银行的合作关系

• 支付宝的崛起离不开银行支持：支付宝自2004年成立以来，通过与银行的深度合作，逐步建立了全球最大的移动支付体系。
• 初期合作：在支付宝初创阶段，中国工商银行杭州分行西湖支行率先与其合作，支持其创新模式。尽管初期合作不划算，但银行展现出远见和适应能力，帮助支付宝解决了交易规模扩大带来的系统瓶颈。
• 快捷支付创新：支付宝与多家银行合作，推出快捷支付功能，银行虽有风险控制顾虑，但最终通过改进方案接受该创新模式，双方在业务模式上实现互补。
• 余额宝的推出：2013年蚂蚁金服前身推出余额宝，基于与天弘基金的合作，利用银行协议存款实现高流动性与高收益性。这一模式对银行的负债成本产生影响，引发监管关注，但银行最终认识到金融科技的潜力并调整战略。

2. 金融科技与传统银行的互动

• 金融科技的辅助作用：金融科技强调新技术对金融业的辅助与融合，但金融“黑科技”仍需遵循金融业务规律。
• 银行的培育作用：银行在金融科技发展过程中起到重要的培育作用，这种互动不仅推动了互联网金融的发展，也反哺了银行自身业务的创新与转型。

关键信息

1. 本周核心数据与事件

• 央行操作：本周央行公开市场操作净回笼300亿元，逆回购操作投放3800亿元，回笼4100亿元。
• 理财收益率：上周理财收益率上升10bp。
• 行业事件：
  • 央行等六部门发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》。
  • 保监会公布一季度5家险企综合风险评级为C、D类。
  • 央行加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施。
  • 银监会推动大中型商业银行设立普惠金融事业部。
  • 工商银行应用区块链技术实现扶贫资金的透明管理。

2. 金融行业资产价格影响因素

3. 市场流动性与利率数据

• SHIBOR走势：本周短期限SHIBOR下行，长期限SHIBOR上行，反映市场资金面偏紧。
• 银行间质押式回购利率：涨跌互现，整体呈上升趋势。
• 票据直贴利率：各区域6个月票据直贴利率均上升20bp，显示市场融资成本增加。
• 银行理财数据：本周新发售理财产品数量上升28只，预期收益率上升10bp。

4. 非银行金融业经营数据

• 股基日均交易额：本周为4297亿元，较上周上升。
• 券商投行承销量：本周累计承销金额为1076亿元（IPO），较上周略有下降。
• 融资融券余额：本周为8754亿元，较上周下降。
• 券商股权质押业务量：本周为430,796亿元，较上周上升。

金融行业重要事件

• 5月22日：央行联合六部门发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》。
• 5月23日：保监会公布一季度5家险企综合风险评级为C、D类。
• 5月24日：央行发布加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施的通知。
• 5月26日：银监会印发普惠金融事业部实施方案，推动银行服务小微企业。
• 5月26日：工商银行通过区块链技术实现扶贫资金的高效透明管理。

发债企业及上市公司跟踪

银行业公司动态

• 招商银行：发行3年期金融债券180亿元，票面利率4.20%。

非银行金融业公司动态

• 国金证券：第一大股东增持股份至2%。
• 长城证券：第一大股东增持股份至12.72%。
• 广发证券：发行40亿元短期公司债券，票面利率5.00%。
• 东北证券：发行12亿元短期公司债券，票面利率5.20%。
• 东吴证券：发行2017年次级债券，最终发行规模为27.40亿元（品种一）和12.30亿元（品种二）。
• 中信证券：发行43亿元次级债券，票面利率分别为5.10%和5.30%。
• 东方证券：次级债券于5月31日起挂牌，发行总额15亿元（品种一、二），期限分别为3年和5年。

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