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报告摘要
2017年5月31日金融行业周报总结
核心内容概述
本周金融行业周报主要围绕互联网金融与传统金融机构之间的互动关系展开，重点分析了蚂蚁金服的发展历程及其与银行之间的合作与影响。同时，报告还涵盖了金融行业的核心数据、重要事件及发债企业动态，为投资者和行业观察者提供了全面的市场视角。
主要观点与关键信息
1. 互联网金融与传统银行的互动关系
- 竞争与合作并存：互联网金融巨头与传统金融机构之间既有竞争也有合作，缺乏良好合作的互金企业难以持续发展。
- 支付宝的崛起与银行支持：支付宝自2004年成立以来，通过与银行的深度合作，逐步建立了全球最大的移动支付体系。
- 银行的长远眼光：在支付宝初创阶段，中国工商银行杭州分行西湖支行率先支持其业务，为支付宝的初期发展提供了关键支持。
- 支付系统的优化：银行与支付宝共同推动支付系统的改进，如不落地电子系统，有效提升了支付效率。
- 快捷支付的突破：支付宝与银行合作推出快捷支付功能，通过改进方案满足银行的风险控制要求，实现双方共赢。
- 金融科技的融合：金融科技强调新技术与金融业务的融合，银行在这一过程中不仅支持了支付宝的发展，也从中获得了业务转型的经验。
- 央行推动金融科技发展：央行成立金融科技委员会，以加强金融科技的研究与协调，表明对科技金融发展的重视。
2. 本周核心数据与事件
行业数据跟踪
| 项目 | 盈利预期 | 风险偏好预期 | 本周与前不同 |
|---|---|---|---|
| 银行 | 正向，货币政策转向有利于利差稳定；负向，金融市场利率上升影响同业负债成本 | 正向，上游企业盈利改善提升资产质量 | 正向，建议增持零售存款占比高的大型银行 |
| 证券 | 正向，权益类资产相对吸引力提升；负向，监管层防范金融风险，控制杠杆 | 正向，市场放开和政策创新带来机会；负向，纳入统一监管，要求防范风险和控制杠杆 | 正向，关注信托行业的脉冲式增长 |
| 保险 | 正向，长端收益率上升利好保险机构 | 负向，监管层防范金融风险，控制杠杆 | 负向，影响主要在中小保险公司 |
| 综合金融 | 正向，转型创新预期；负向，传统通道类业务缩减 | 正向，政策创新带来机会；负向，统一监管要求防范风险和控制杠杆 | 正向，关注信托行业脉冲式增长 |
市场流动性与银行经营数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 周变动 |
|---|---|---|---|
| 公开市场操作 | 投放3800亿 | 投放4100亿 | -300亿 |
| 公开市场操作 | 回笼4100亿 | 回笼2500亿 | +1600亿 |
| 公开市场操作 | 净投放-300亿 | 净投放+1600亿 | -1900亿 |
| SHIBOR O/N | 2.61% | 2.72% | -11bp |
| SHIBOR 1w | 2.85% | 2.88% | -3bp |
| SHIBOR 2w | 3.46% | 3.42% | +5bp |
| SHIBOR 1m | 4.07% | 4.06% | +1bp |
| 银行间同业拆借利率 | IBO001 2.63% | IBO001 2.76% | -12bp |
| 银行间同业拆借利率 | IBO007 3.17% | IBO007 3.22% | -5bp |
| 银行间同业拆借利率 | IBO014 3.87% | IBO014 4.27% | -40bp |
| 银行间同业拆借利率 | IBO1M 4.02% | IBO1M 4.31% | -11bp |
| 银行间质押式回购利率 | DR001 2.58% | DR001 2.64% | -7bp |
| 银行间质押式回购利率 | DR007 2.99% | DR007 2.84% | +15bp |
| 银行间质押式回购利率 | DR014 4.08% | DR014 4.12% | -4bp |
| 银行间质押式回购利率 | DR1M 3.79% | DR1M 4.10% | -31bp |
| 票据直贴利率(6M) | 珠三角 4.30% | 珠三角 4.10% | +20bp |
| 票据直贴利率(6M) | 长三角 4.25% | 长三角 4.05% | +20bp |
| 票据直贴利率(6M) | 中西部 4.35% | 中西部 4.15% | +20bp |
| 票据直贴利率(6M) | 环渤海 4.40% | 环渤海 4.20% | +20bp |
| 银行理财数据 | 新发售数量 831只 | 新发售数量 803只 | +28只 |
| 银行理财数据 | 在售产品预期收益率 4.38% | 在售产品预期收益率 4.28% | +10bp |
3. 金融行业重要事件
| 日期 | 事件 | 内容 |
|---|---|---|
| 2017/05/22 | 央行等六部门联合发布涉税信息尽职调查管理办法 | 为履行国际义务，规范金融机构对非居民账户涉税信息调查行为 |
| 2017/05/23 | 保监会发布险企综合风险评级结果 | 5家公司被评至C、D级 |
| 2017/05/24 | 央行发布加强开户管理及可疑交易报告通知 | 加强账户管理与可疑交易防控 |
| 2017/05/26 | 银监会印发普惠金融事业部实施方案 | 推动大中型银行设立普惠金融事业部 |
| 2017/05/26 | 工商银行应用区块链技术创新扶贫金融服务 | 启动区块链扶贫管理平台，实现扶贫资金透明使用与精准投放 |
4. 发债企业及上市公司跟踪
银行业公司动态
- 招商银行：发行180亿元3年期固定利率金融债券，票面利率4.20%。
非银行金融业公司动态
- 国金证券：第一大股东广西投资集团增持股份至2%，计划进一步增持。
- 长城证券：新理益集团增持股份至12.72%。
- 广发证券：发行40亿元183天证券公司短期公司债券，票面利率5.00%。
- 东北证券：发行12亿元340天证券公司短期公司债券，票面利率5.20%。
- 东吴证券：发行2017年次级债券，最终发行规模为39.70亿元，票面利率分别为5.40%和5.60%。
- 中信证券：发行2017年次级债券，最终发行规模43亿元，票面利率分别为5.10%和5.30%。
- 东方证券：次级债券于5月31日起在上海证券交易所挂牌，发行总额30亿元，票面利率分别为5.15%和5.35%。
结论
本周周报揭示了互联网金融与传统金融机构之间的复杂互动关系，强调了银行在金融科技发展中的关键作用。同时，报告提供了丰富的行业数据和重要事件，为投资者提供了市场动态和趋势分析的参考。
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