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报告摘要
新湖期货：碳酸锂日度速览（2024-02-22）
核心内容概述
本报告对碳酸锂市场进行了日度分析，涵盖资源量更新、市场行情、核心逻辑、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察。
资源量更新
- 天齐锂业控股子公司（持股比例51%）Windfield Holdings Pty Ltd之全资子公司泰利森更新了澳大利亚格林布什锂辉石矿的资源量和储量估算：
- 总矿产资源量：增加至4.47亿吨，氧化锂平均品位为1.5%，折合碳酸锂当量约1600万吨。
- 证实和概略矿石储量：合计增加至1.79亿吨，氧化锂平均品位为1.9%，折合碳酸锂当量约850万吨。
市场行情
- 2月21日碳酸锂期货走势：
- 主力合约LC2407上涨3.47%，报收于96900元/吨。
- 成交量为32.45万手，较上一期显著增加。
核心逻辑
-
消息面影响：
- 江西环保检查问题对市场情绪产生扰动，但影响程度预计不大。
- 碳酸锂期货合约在低位震荡较久，短期对利多消息较为敏感。
-
现货与期货价差：
- 现货价格较为坚挺，对锂价形成支撑。
- 期现基差由上期的2700元/吨回落至0元/吨，表明现货价格与期货价格趋于一致。
-
基本面分析：
- 供应端仍处于宽松状态，库存延续累库。
- 需求端维持刚需采买，尚未出现明显改善。
- 节后关注重点为下游补库预期、旺季实际需求及澳矿项目减产情况。
-
趋势判断：
- 预计当基本面实际改善出现后，锂价可能阶段性上行。
- 中长期仍偏空，不建议追空，建议等待反弹后沽空。
投资建议
- 短期：观望为主。
- 中期：逢高沽空。
风险提示
- 供应端减产力度加大。
- 旺季需求超预期。
- 补库周期提前启动。
碳酸锂重要高频数据
| 指标 | 单位 | 最新一期 | 上一期 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电池级碳酸锂现货均价 | 元/吨 | 96,900 | 95,500 | 1,400 | 1.47% |
| 工业级碳酸锂现货均价 | 元/吨 | 88,000 | 88,500 | -500 | -0.56% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 | 元/吨 | 96,900 | 92,800 | 4,100 | 4.42% |
| 主力成交量 | 手 | 324,538 | 103,744 | 220,794 | 212.83% |
| 主力持仓量 | 手 | 165,643 | 173,155 | -7,512 | -4.34% |
| 主力成交持仓比 | - | 1.96 | 0.60 | 1.36 | 227.01% |
| 碳酸锂基差(现货-主力) | 元/吨 | 0 | 2,700 | -2,700 | -100.00% |
| 碳酸锂电工价差 | 元/吨 | 8,900 | 7,000 | 1,900 | 27.14% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 | 元/吨 | -11,100 | -11,600 | 500 | -4.31% |
| 海内外氢氧化锂价差 | 元/吨 | 12,616 | 12,569 | 48 | 0.38% |
| 冶炼厂库存 | 吨 | 38,698 | 37,013 | 1,685 | 4.55% |
| 下游库存 | 吨 | 17,901 | 17,616 | 285 | 1.62% |
| 其他库存 | 吨 | 20,021 | 20,206 | -185 | -0.92% |
| 总库存 | 吨 | 76,620 | 74,835 | 1,785 | 2.39% |
锂产业重要高频数据
| 价格 | 指标 | 单位 | 2024年2月21日 | 2024年2月20日 | 涨跌 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 | 美元/吨 | 915 | 915 | 0 | 0.00% | |
| 锂云母精矿：2-2.5% | 元/吨度 | 830 | 830 | 0 | 0.00% | |
| 锂云母精矿：3.5-4% | 元/吨度 | 1,550 | 1,550 | 0 | 0.00% | |
| 三元材料523 | 元/吨 | 125,000 | 125,000 | 0 | 0.00% | |
| 三元材料622 | 元/吨 | 130,000 | 130,000 | 0 | 0.00% | |
| 三元材料811 | 元/吨 | 155,000 | 155,000 | 0 | 0.00% | |
| 磷酸铁锂（动力型） | 元/吨 | 42,000 | 42,000 | 0 | 0.00% | |
| 磷酸铁锂（储能型） | 元/吨 | 38,000 | 38,000 | 0 | 0.00% | |
| 钴酸锂（高压实型） | 元/吨 | 180,000 | 180,000 | 0 | 0.00% | |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） | 元/瓦时 | 0.38 | 0.38 | 0.00 | 0.00% | |
| 方型三元电芯（动力型） | 元/瓦时 | 0.47 | 0.47 | 0.00 | 0.00% | |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） | 元/安时 | 5.39 | 5.39 | 0.00 | 0.00% | |
| 圆柱型锰酸锂电芯（消费型） | 元/安时 | 2.44 | 2.44 | 0.00 | 0.00% | |
| 申万有色金属行业指数 | 点 | 3,890.15 | 3,859.99 | 30.16 | 0.78% | |
| 申万电子行业指数 | 点 | 3,075.62 | 3,066.30 | 9.32 | 0.30% | |
| Wind储能指数 | 点 | 2,957.18 | 2,901.00 | 56.18 | 1.94% |
数据来源
- 广期所碳酸锂主力价量：Wind，新湖期货研究所
- 锂辉石精矿（6%，CIF中国）中间价：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国碳酸锂现货均价及电工价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 中国氢氧化锂现货均价及电氢电碳价差：Wind，Mysteel，新湖期货研究所
- 碳酸锂期现基差：Mysteel，新湖期货研究所
- 海内外氢氧化锂价差：SMM，新湖期货研究所
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
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