智能芯片行业专题_FPGA_芯片世界里_不走寻常路_11页_945kb

FPGA行业总结

核心内容

FPGA（现场可编程门阵列）作为半导体行业的重要组成部分，正在受益于云计算和人工智能的发展，展现出强劲的增长潜力。其技术特点在于软硬件一体化，能够实现高效率、低能耗的数据处理，尤其适用于需要高计算性能、低时延的场景。FPGA市场在2015-2022年间预计保持8%以上的年复合增长率，2022年市场规模有望突破100亿美元。

主要观点

• 半导体市场增长迅速：2017年8月全球半导体销售额达到350亿美元，同比增长24%。据预测，2017年全球半导体销售额将达3970亿美元，增长17%。逻辑电路产品在其中占比最大，达27%。
• FPGA增长前景广阔：FPGA市场因云计算和AI需求的推动，预计在2015-2022年间保持8%以上的年复合增长率，2022年市场规模有望超过100亿美元。
• FPGA行业呈现垄断格局：目前，全球FPGA市场由赛灵思和英特尔（阿尔特拉）两家公司主导，合计市场份额超过90%。其他如莱迪思和美高森美占据剩余10%的市场，但技术实力和市场份额仍较弱。
• 技术壁垒高，开发难度大：FPGA的开发依赖硬件描述语言，相比CPU和GPU，开发周期长、成本高，且资源利用率成为关键考量因素。
• 赛灵思作为行业龙头：赛灵思是FPGA技术的创造者，拥有近4000项专利和60多项行业第一，全球市场份额达53%。公司产品覆盖多个领域，包括5G、云计算、工业物联网等。

关键信息

市场表现

• 全球半导体市场在2017年8月创历史新高，销售额达350亿美元，同比增长24%。
• 2016年全球半导体销售额为3400亿美元，其中逻辑电路占比27%，达915亿美元。
• 2017年全球半导体销售额预计达3970亿美元，增长17%。

FPGA市场趋势

• FPGA市场预计在2015-2022年间保持8%以上的年复合增长率。
• 消费电子、电信等市场为FPGA增长的主要动力，预计2022年电信市场占有率将达34%。
• 云计算和AI的发展使FPGA成为高性能计算的重要组成部分，支持企业将性能提升至通用CPU的30倍以上。

行业格局

• 全球FPGA市场由赛灵思（53%）、英特尔（阿尔特拉）（36%）主导，合计市场份额超过90%。
• 赛灵思在技术、专利和客户数量方面具有显著优势，拥有20000多家客户，且在高精度产品方面领先。
• 阿尔特拉于2015年被英特尔收购，成为其FPGA业务的重要组成部分。

国内FPGA发展

• 国内FPGA厂商起步较晚，仍以中低端产品为主，且在工艺精度和市场占有率方面落后于国际品牌。
• 国内主要厂商包括国微电子、京微雅格、同创国芯、上海安路、高云、智多晶等。
• 国内厂商在55nm及以上工艺方面有所突破，但整体仍处于发展初期。

赛灵思业务表现

• 2016财年赛灵思营收23.5亿美元，同比增长6.1%，归母净利润6.2亿美元，同比增长13.0%。
• 2017财年Q1营收6.2亿美元，同比增长7.0%，归母净利润1.7亿美元，同比增长2.6%。
• 赛灵思在数据中心、云计算、AI等领域与多家知名企业合作，如亚马逊、微软、百度、阿里云等。
• 赛灵思在5G、工业物联网、汽车电子等新兴市场中增长迅速，尤其是汽车领域，平均年增长率达60%。

供应链与客户结构

• 上游供应商：主要包括联华电子、台积电等，其中联华电子是赛灵思第一大供应商，台积电负责其高级产品制造。
• 下游客户：涵盖通信、工业、汽车、医疗、数据中心等多个领域，其中中兴通讯为最大客户，占比13.45%；亚马逊和百度在云计算领域应用FPGA技术。

行业前景

随着数据量的激增和AI技术的不断成熟，FPGA在数据处理、机器学习等领域的应用将更加广泛。其低功耗、高效率和可编程特性使其在高性能计算和自动化处理中具有不可替代的优势。未来，FPGA行业将受益于云计算、AI、5G、工业物联网等技术的融合，市场空间有望进一步扩大。

投资建议

• 公司评级：赛灵思作为FPGA行业龙头，具备较强的市场和技术优势，投资评级为“买入”或“增持”。
• 行业评级：FPGA行业整体表现强于大市，预计未来6个月内行业回报将高于沪深300指数5%以上。

总结

FPGA作为高性能、低功耗的可编程芯片，在当前半导体市场中具有重要地位。随着云计算、AI等技术的发展，FPGA的市场需求将持续增长，赛灵思作为行业龙头，技术优势明显，市场占有率高，未来增长潜力巨大。国内厂商虽在努力追赶，但在技术和市场方面仍存在较大差距，FPGA行业整体呈现垄断格局，前景广阔。