20171017-西南证券-智能芯片行业专题_FPGA_芯片世界里_不走寻常路_13页_990kb

报告摘要

FPGA（现场可编程门阵列）作为半导体行业的重要组成部分，正在受益于云计算和人工智能的快速发展。FPGA具有低功耗、高性能、低时延等优势，尤其适用于需要高效数据处理和实时响应的应用场景。随着数据量的激增和AI算法的复杂化，FPGA在自动化数据处理和计算领域的应用前景广阔。

半导体市场增长显著
- 全球半导体市场在2017年8月销售额达到350亿美元，同比增长24%，预计全年销售额将突破3970亿美元。
- 逻辑电路是半导体市场中占比最大的部分，2016年贡献了约915亿美元，占总销售额的27%。
FPGA市场增长潜力大
- 根据GMI报告，FPGA市场在2015-2022年间将保持8%以上的年复合增长率，预计2022年市场规模将超过100亿美元。
- 云计算和AI的发展推动FPGA在数据中心和高性能计算领域的应用，预计2020年“CPU+FPGA”异构计算将占据云计算中心约1/3的市场份额。
FPGA行业呈现垄断格局
- 赛灵思和阿尔特拉（现为英特尔旗下）是FPGA行业的两大龙头，合计占据全球约90%的市场份额。
- 赛灵思作为FPGA技术的开创者，拥有超过4000项专利和60多项行业第一，技术领先优势明显。
FPGA与ASIC、CPU的区别
- FPGA和ASIC采用软硬件一体化架构，无需编译系统，编程难度高，开发成本高。
- 相较于CPU和GPU，FPGA在资源利用率、能耗和效率方面表现更优，适合高密度、低延迟的数据处理任务。
国内FPGA行业起步较晚
- 国内FPGA厂商如国微电子、京微雅格、同创国芯等虽已开始自主研发，但在高精度产品和市场占有率方面仍与国际巨头存在较大差距。
- 国内厂商多集中在中低端市场，技术封锁和工艺落后是主要瓶颈。

市场规模：2016年全球FPGA市场规模为4122亿美元，预计2022年将超过100亿美元。
行业趋势：FPGA在云计算、AI、5G通信、工业自动化和汽车电子等领域具有广阔的应用前景。
技术壁垒：FPGA行业技术密集，开发周期长、成本高，因此市场集中度较高，呈现垄断趋势。
主要玩家：
- 国际巨头：赛灵思（Xilinx）和阿尔特拉（Altera，现为英特尔旗下）占据主导地位。
- 国内厂商：包括国微电子、京微雅格、同创国芯、上海安路、高云等，主要集中在中低端市场。
赛灵思表现：
- 2016财年营收达23.5亿美元，同比增长6.1%；归母净利润6.2亿美元，同比增长13.0%。
- 2017财年Q1营收为6.2亿美元，同比增长7.0%。
- 下游客户包括中兴通讯、亚马逊、百度、三星等，其中中兴通讯是赛灵思最大的客户，占比13.45%。
- 与华为、高通、IBM等企业合作推动5G和数据中心发展。