20240715-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报_海外降息预期升温_国内等待政策发力_25页_1mb

本周建筑材料行业跟踪周报显示，板块表现疲软，整体涨跌幅为-0.33%，面对沪深300和万得全A指数的强劲上涨，行业呈现负超额收益。投资焦点包括建材细分领域：水泥市场价格环比上行，玻璃价格继续下行，玻纤市场呈现分化。观点强调供给侧调控和政策预期的双重作用，推荐相关龙头企业。同时，风险集中在地产信用和政策不确定性上。

在水泥领域，价格环比上涨0.9%，东北和华东主导涨价，但高库存和需求疲软导致出货率下滑。供给侧自律强化，错峰生产增加，预计下半年价格中枢反弹。推荐海螺水泥、华新水泥等低估值龙头。

玻璃方面，价格持续下调，供需平衡压力加大，短期震荡下行。中长期需关注保交楼政策对需求的影响，推荐旗滨集团受益于资源和多元业务。

玻纤市场，粗纱盈利向好，电子纱和布价格趋稳。行业供需修复带动盈利回升，落后产能出清提供成长催化剂。推荐中国巨石，并关注中材科技等。

装修建材需求疲软，毛利率承压，但地产政策放松可能带动业绩修复。推荐伟星新材、兔宝宝等渠道领先企业。

整体而言，建材行业受累于终端需求疲弱，但供给侧优化和政策支持提供复苏潜力。防范地产风险和政策变动为关键建议。

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