2018-清科2013年5月中国并购市场统计报告_5页_361kb

报告摘要

2013年5月中国并购市场总结

核心内容概述

2013年5月，中国并购市场共完成69起交易，披露金额的交易总额约为33.86亿美元。整体交易金额较上月增长33.9%，但与去年同期相比下降31.2%。市场主要由国内并购主导，海外并购和外资并购占比相对较小，但交易金额较高。

主要观点

交易数量与金额：5月完成的并购交易数量较4月略有增加，但交易金额同比大幅下降，反映出市场环境的变化。
行业分布：并购案例主要集中在能源及矿产、房地产、电信及增值业务、食品&饮料、电子及光电设备等行业。其中，电子及光电设备行业虽然案例数量较少，但披露金额最高，显示出该行业的并购规模较大。
行业平均交易金额：互联网行业平均交易金额最高，达2.24亿美元，显示出该行业的并购活动具有较高的资本投入。
跨国并购：5月共有7起跨国并购案例，其中海外并购6起，外资并购1起，总金额为3.29亿美元。复星医药收购Alma Lasers是其中金额最大的案例，达2.2163亿美元。
VC/PE参与：共有25起并购案例获得VC/PE支持，其中3起实现并购退出，包括百度旗下爱奇艺对PPS视频业务的收购，启明创投、LBI和联创策源从中退出。

关键信息

并购类型统计（表1）

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额（US$M）	比例	平均规模（US$M）
国内并购	62	89.9%	62	3,056.69	90.3%	4,907.00
海外并购	6	8.7%	6	328.6	9.7%	54.77
外资并购	1	1.4%	1	0.47	0.0%	47.00
合计	69	100.0%	69	3,385.76	100.0%	4,907.00

行业分布（表2）

行业	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额（US$M）	比例	平均规模（US$M）
能源及矿产	12	17.4%	12	261.53	7.7%	21.79
房地产	7	10.1%	7	258.81	7.7%	36.97
电信及增值业务	6	8.7%	6	322.59	9.5%	53.77
食品&饮料	5	7.2%	5	488.65	14.4%	97.73
电子及光电设备	4	5.8%	4	523.68	15.5%	130.92
生物技术/医疗健康	4	5.8%	4	251.83	7.4%	62.96
机械制造	4	5.8%	4	41.21	1.2%	10.30
清洁技术	3	4.3%	3	272.29	8.1%	90.76
汽车	3	4.3%	3	58.91	1.7%	19.64
化工原料及加工	3	4.3%	3	55.74	1.7%	18.58
互联网	2	2.9%	2	448.00	13.2%	224.00
金融	2	2.9%	2	83.35	2.5%	41.68
纺织及服装	2	2.9%	2	53.03	1.6%	26.52
农/林牧/渔	2	2.9%	2	7.75	0.2%	3.88
建筑/工程	2	2.9%	2	7.73	0.2%	3.87
物流	1	1.5%	1	13.84	0.4%	13.84
连锁及零售	1	1.5%	1	4.55	0.1%	4.55
IT	1	1.5%	1	1.78	0.1%	1.78
娱乐传媒	1	1.5%	1	0.81	0.0%	0.81
其他	4	5.8%	4	229.68	6.8%	57.42
合计	69	100.0%	69	3,385.76	100.0%	49.07

跨国并购案例（表3）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
复星医药	生物技术/医疗健康	Alma Lasers	生物技术/医疗健康	221.63
驰宏锌锗	能源及矿产	塞尔温驰宏矿业	能源及矿产	49.75
宁波华翔	汽车	HIB Trim	汽车	44.19
兴森科技	电子及光电设备	Exception PCB	电子及光电设备	4.55
兴森科技	电子及光电设备	Exception VAR	连锁及零售	4.55
华翔电子	汽车	佛吉亚(成都)	汽车	3.93
意大利赛力玛	机械制造	亚威赛力玛	机械制造	0.47

VC/PE支持的并购案例（表4）

并购方	行业	VC/PE	被并购方	行业	VC/PE	并购金额 (US$M)
TCL集团	电子及光电设备	恒健投资、平安创新资本	华星光电	电子及光电设备	-	512.47
蒙牛	食品&饮料	鼎晖投资、厚朴、摩根士丹利、瑞士银行、胜道资本、英联	现代牧业	食品&饮料	KKR、鼎晖投资	409.45
百度	互联网	CMT ChinaValue、IDG、IntegrityPartners、半岛投资、德丰杰、谷歌风投、老虎基金、上海华盈、信中利	PPS视频业务	互联网	LBI、联创策源、启明创投	370.00
阿里巴巴	互联网	富达亚洲、红杉资本、纪源资本、软银中国、云锋基金、中信资本	高德地图	电信及增值业务	Indus Capital Partners、奥迈资本、红杉、华登	294.00
复星医药	生物技术/医疗健康	国际金融公司	Alma Lasers	生物技术/医疗健康	-	221.63
华西能源	机械制造	杭信投资、君丰资本、盈峰创投	自贡银行	金融	-	80.76
云天化	化工原料及加工	凯石投资、天堂硅谷、雅戈尔投资、越商创投	宏发纵横	化工原料及加工	-	52.13
精达股份	机械制造	安徽科投、世纪方舟、中关村创投	恒丰铜材	能源及矿产	-	39.58
百洋股份	农/林/牧/渔	长润创投、海达投资、弘德隆盛投资、金立创新投、深圳创新投	佳德信食品	食品&饮料	-	7.50
携程旅行网	互联网	IDG资本、晨兴集团、凯雷、兰馨亚洲、老虎基金、软银中国、上实投资	快捷酒店管家	电信及增值业务	-	6.00

行业趋势

网络视频行业整合加速：2013年5月，百度旗下爱奇艺完成对PPS视频业务的收购，标志着网络视频行业进一步整合，市场份额集中度上升。
TCL集团并购华星光电：TCL集团以5.12亿美元收购华星光电30%股权，有助于其向上游延伸，增强产业链整合能力。
蒙牛收购现代牧业：蒙牛以4.09亿美元收购现代牧业26.92%股权，加强其在奶源质量和数量上的保障。

总结

2013年5月，中国并购市场整体交易金额同比增长33.9%，但同比下降31.2%。国内并购占据主导地位，电子及光电设备行业并购金额最高，互联网行业平均交易金额最大。跨国并购案例虽少，但金额较高，复星医药收购Alma Lasers是其中最大交易。VC/PE在并购中发挥重要作用，3起并购实现退出，显示了资本市场的活跃度。网络视频行业整合趋势明显，TCL、蒙牛、百度等企业通过并购扩大市场份额，行业格局逐步清晰。

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