2018-清科2013年6月中国并购市场统计报告_5页_362kb

报告摘要

2013年6月中国并购市场总结

核心内容

2013年6月，中国并购市场共完成64起交易，披露金额的交易有62起，总金额约为26.99亿美元。整体来看，6月并购交易金额环比下降20.3%，但同比增长78.1%。国内并购占主导地位，共58起，占总案例数的90.6%，而海外并购和外资并购分别占7.8%和1.6%。

主要观点

交易金额变化：6月并购交易金额环比下降，但同比增长显著，显示市场活跃度提升。
行业分布：并购案例主要分布在生物技术/医疗健康、房地产、能源及矿产、机械制造等行业。
医疗健康行业表现突出：生物技术/医疗健康行业并购案例数最多，共13起，占20.3%。尽管交易金额相对较小，但迈瑞以1.05亿美元收购ZONARE，成为该行业单笔交易金额最大的案例。
房地产行业交易规模领先：房地产行业在披露金额案例中占比最高，达48.5%，平均交易金额1.19亿美元，是本月交易金额最高的行业。
机械制造行业交易集中：机械制造行业交易金额占总披露金额的20.8%，其中万达集团以5.03亿美元收购圣汐游艇公司，成为该行业最大交易。
VC/PE参与度较高：共有28起并购案例获得VC/PE支持，涉及多个行业。其中1起为并购退出，上海乙九通过出售部分股权实现15%的内部收益率。

关键信息

并购类型统计（表1）

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额（US$M）	比例
国内并购	58	90.6%	58	2,054.39	76.1%
海外并购	5	7.8%	4	644.89	23.9%
外资并购	1	1.6%	0	N/A	N/A
合计	64	100.0%	62	2,699.28	100.0%

行业分布（表2）

行业	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的总额（US$M）	比例	披露金额案例的平均规模（US$M）
生物技术/医疗健康	13	20.3%	12	278.25	10.3%	23.19
房地产	11	17.2%	11	1,308.85	48.5%	118.99
能源及矿产	10	15.6%	9	228.29	8.5%	25.37
机械制造	5	7.8%	5	562.27	20.8%	112.45
化工原料及加工	4	6.3%	4	105.74	3.9%	26.44
电子及光电设备	4	6.3%	4	16.33	0.6%	4.08
清洁技术	4	6.3%	4	39.67	1.5%	9.92
建筑/工程	3	4.6%	3	66.70	2.5%	22.23
IT	2	3.1%	2	0.90	0.0%	0.45
电信及增值业务	2	3.1%	2	23.32	0.9%	11.66
连锁及零售	1	1.6%	1	41.24	1.5%	41.24
汽车	1	1.6%	1	14.61	0.5%	14.61
娱乐传媒	1	1.6%	1	0.63	0.0%	0.63
其他	3	4.6%	3	12.48	0.5%	4.16
合计	64	100.0%	62	2,699.28	100.0%	43.54

跨国并购情况（表3）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
万达	房地产	圣汐	机械制造	502.98
迈瑞	生物技术/医疗健康	ZONARE	生物技术/医疗健康	105.00
中海石油化学	化工原料及加工	西钾公司	化工原料及加工	31.04
朗力福集团	生物技术/医疗健康	乐康达药业	生物技术/医疗健康	5.87
中国石化(中石化)	能源及矿产	亚马尔半岛上的液化石油天然气项目	能源及矿产	N/A
凯瑞斯德	生物技术/医疗健康	隆莱生物	生物技术/医疗健康	N/A

VC/PE支持的并购案例（表4）

并购方	行业	VC/PE	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
招商银行	金融	Japan Investment Fund、招商局中国基金	月塢南街4号写字楼	房地产	631.73
万达	房地产	华控汇金、建银国际财富管理、龙柏宏易资本、太平洋同盟团体、香港太平洋投资	圣汐	机械制造	502.98
华夏幸福基业	房地产	鼎晟和资本	泰土房地产	房地产	252.21
融创中国	房地产	贝恩资本、德银中国、鼎晖投资、特纳亚（原雷曼兄弟）、新天域资本	浙江金盈	房地产	194.19
迈瑞	生物技术/医疗健康	KTB;高盛、高特佳、华登国际、日亚投资	ZONARE	生物技术/医疗健康	105.00
北京利尔	化工原料及加工	天图资本	金宏矿业	能源及矿产	67.38
乐普医疗	生物技术/医疗健康	华平	新帅克制药	生物技术/医疗健康	63.21
天马精化	化工原料及加工	贯喜资产、国发创投、深圳创新投	天安化工	化工原料及加工	55.04
沃森生物	生物技术/医疗健康	红塔创投、麒厚西海（长安私人资本）	泽润生物	生物技术/医疗健康	43.01
北京利尔	化工原料及加工	天图资本	辽宁中兴矿业	能源及矿产	41.28

总结

2013年6月，中国并购市场整体交易金额环比下降，但同比显著增长，显示出市场在持续活跃。医疗健康行业成为并购案例最多的行业，尽管单笔交易金额不高，但迈瑞收购ZONARE的案例为该行业带来较大关注。房地产行业在交易规模上领先，万达收购圣汐游艇成为该行业最大交易。VC/PE在并购中发挥重要作用，支持了28起交易，并有1起并购退出案例。整体来看，6月并购市场呈现出行业分布不均、交易金额波动、医疗健康行业热度上升等特点。

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