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每日大市点评

港股市场动态：

• 恒指微涨0.4%，恒生科指跌0.4%，成交额缩至约700亿港元。
• 政策利好：国有大行下调定存利率（一年期降10基点），地产股与内房股领涨，九龙仓、领展、新世界涨幅超40%，合景泰富等涨幅在4%-6%。
• 板块分化：受红海危机影响，航运股海丰国际、中远海控涨约4%；新能源车企遭关税预期打击，蔚来-SW、理想汽车分别跌86%、49%。

政策动态

1. 利率调整：6大国有银行下调存款利率，一年定存利率下调10基点。
2. 汇率避险：商务部强调企业中性原则管理汇率风险，前三季度新设“首办户”近27万家。
3. 贸易措施：美拟提高中国电动汽车关税；外交部称其为“保护主义升级版”，中方曾于2022年表达关切。

行业更新

• TMT产业：Counterpoint预测全球智能手机出货量同比下降5%至12亿台。
• 房地产：住建部推动配售型保障房建设，避免闲置浪费。
• 宏观经济：
  • 日本政府上修2023-24财年GDP预测至16%，外部需求贡献占比较高。
  • 中国汇率避险推广取得成效。

研报摘要

• 海尔智家（6690HK）：
  • 买入评级，目标价3100港元。
  • 收购开利商用制冷业务，提升B端竞争力；2022年净利润率47%。
• 优必选科技（9880HK）：
  • 中性评级，估值50.5倍市销率。
  • 商业模式波动大，毛利率下滑至29%；净亏损97亿元。

策略观点

• 关注性价比高的防守板块（能源、电讯）及顺周期领域。
• 新能源车主政策叠加预期，警惕美关税风险。