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每日晨讯总结（2022年3月28日）

核心内容概述

本日的《每日晨讯》涵盖政策更新、行业动态、IPO日志及最新研报摘要等内容，重点聚焦港股市场走势、中美审计监管合作进展、民营企业融资支持机制、新能源及房地产行业发展趋势等。整体来看，市场情绪有所缓和，但仍面临盈利预期下调及海外资金回流的压力。

政策更新

1. 上交所：疫情防控期间确保科创板审核业务正常推进

   • 上交所发布政策，确保科创板审核业务不受疫情影响，正常受理发行上市、重大资产重组等申请。
   • 推出“云上市”服务，支持企业合理安排上市时间，提供免费网络直播上市仪式。

2. 中美监管机构推进审计合作

   • 中美双方监管机构正在积极沟通，寻求实现有效、可持续的审计监管合作。
   • 目前尚未达成最终协议，需全面检查相关审计文件，影响科技股表现。

3. 证监会支持民企债券融资

   • 推出多项政策支持民营企业债券融资，包括：
     • 推出科技创新公司债券；
     • 优化融资服务机制，纳入更多优质民企；
     • 鼓励市场化增信工具；
     • 便利回购融资；
     • 鼓励金融机构加大民企业务投入；
     • 提升信息披露质量；
   • 目的是增强资本市场对民营企业的服务质效。

行业动态

1. 环保新能源：氢能进入本科专业目录

   • 教育部将“氢能科学与工程”专业纳入本科目录，为氢能产业发展提供人才支撑。
   • 行业专家建议加强校企合作，完善人才培养体系。

2. 地产物管：盛松成预测房地产形势将好转

   • 盛松成认为房地产市场底部逻辑已发生变化，今年形势将好于去年下半年。
   • 房地产调控方向不变，不会大幅拉动经济增长。

3. 宏观策略：1-2月工业行业利润分化

   • 21个行业利润总额同比增长，19个行业下降，1个行业减亏。
   • 石油和天然气开采业、煤炭行业等利润增长显著，而计算机、汽车等行业利润下降。

IPO日志

• 当前未提及具体IPO动态，但重点分析了港股市场的表现及资金流向。

最新研报摘要

1. 伟仕佳杰（856 HK）

• 核心观点：21年业绩略超预期，云业务增长显著，未来增长潜力大。
• 财务表现：
  • 收入同比增长12.0%至783.4亿港元；
  • 毛利同比增长16.4%至36.4亿港元；
  • 净利润同比增长23.1%至13.1亿港元。
• 业务亮点：
  • 云计算业务同比增长39.3%，目标成为亚洲最大综合性云服务提供商；
  • 与华为、阿里云、AWS等头部云厂商建立合作关系；
  • 拓展政务云、能源云、人工智能等领域。
• 盈利预测：上调2022-2023年净利润预测，目标价上调至10.80港元，维持“买入”评级。
• 风险提示：
  • 宏观经济影响；
  • 市场竞争加剧；
  • 云计算拓展不及预期。

2. 新天绿色能源（956 HK）

• 核心观点：2021年业绩理想，新能源装机容量持续扩大。
• 财务表现：
  • 股东净利润同比增长43.0%至21.6亿元；
  • 风电及新能源板块税后利润同比上涨41.3%至21.5亿元。
• 业务亮点：
  • 新能源装机容量目标至2025年底达1,000万千瓦；
  • 唐山LNG项目开发进度顺利，预计2022年底分阶段投运。
• 盈利预测：微调2022-2023年股东净利润预测，目标价调整至7.07港元，维持“买入”评级。
• 风险提示：
  • 应收账款风险；
  • 并网电价大幅下跌；
  • 天然气成本急涨。

3. 药明生物（2269 HK）

• 核心观点：下半年业绩略超预期，订单获取能力增强。
• 财务表现：
  • 2021年营业收入同比增长83.3%至102.9亿元；
  • 股东净利润同比增长100.6%至33.9亿元。
• 业务亮点：
  • 北美业务全面恢复，收入增长显著；
  • 在手订单充足，预计未来三年保持高增长。
• 风险提示：
  • 新冠疫情反复可能影响生产及客户经营；
  • 客户研发支出可能减少；
  • 项目进展中可能出现问题。

市场分析

• 港股表现：3月25日恒生指数下跌2.5%，恒生科指下跌4.98%，港股通净流出32.5亿港元。
• 资金流向：全球资金回流美国，港股通净流入缩减，南下资金仍以区间交易为主。
• 盈利预期：港股每股盈利预测下调，市场行情以分化为主，预计煤炭、油气、新能源、金融等板块相对强势。
• 风险因素：疫情、原材料价格上涨、中美审计合作进展缓慢等可能对市场造成压力。

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总结

综上所述，当前港股市场在政策支持和行业复苏背景下呈现分化走势，部分优质板块如新能源、医药生物、TMT等仍具增长潜力。同时，中美审计合作的进展将对中概股产生重要影响，需密切关注政策动态。市场整体仍面临盈利预期下调和资金外流压力，短期反弹可能缺乏持续性，中期需依赖基本面修复和增量资金流入。