20180423-东北证券-转债市场下跌（文化传媒类转债梳理）_17页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结：可转债周报（2018年4月16日—2018年4月21日）

核心内容概览

本周（4月16日—4月21日），可转债市场整体下跌，主要指数和转债均有不同程度的跌幅。沪深300、上证综指、深圳成指、创业板指数、上证转债和中证转债的跌幅分别为2.85%、2.77%、2.60%、2.29%、0.74%和0.72%。市场交易活跃度略有下降，二级市场成交额为97.16亿元，较上周减少12.32亿元，下降幅度为11.25%。

主要观点

市场表现：
- 市场整体下跌，涨幅较大的行业为计算机和国防军工，跌幅较大的行业为汽车、轻工制造和房地产业。
- 可转债市场表现不理想，共12只上涨，49只下跌，吉视转债和东财转债涨跌幅为0。
- 涨幅前三为宝信转债（4.95%）、江银转债（4.39%）和航信转债（2.78%）；跌幅前三为生益转债（4.15%）、利欧转债（3.93%）和国贸转债（3.58%），其中利欧转债为新上市转债。
发行与上市情况：
- 本周有2只新发行的可转债（鼎信转债和天马转债），1只新上市可转债（利欧转债）。
- 下周无新发行或新上市可转债。
- 当前有19只可转债处于发行新进展中，其中1只通过发审委审核，总金额为11.2亿元。
转股情况：
- 本周有5只可转债的持有人共7次选择转股，转股意愿增强。
- 三一转债累计转股数量最大，达到5,317.91万股，累计转股比例为8.78%。
文化传媒类可转债分析：
- 当前存续的传媒类可转债有3只：蓝标转债、吉视转债和利欧转债，总发行规模为51.58亿元。
- 存续的可交债有3只：17浙报EB、16凤凰EB和16皖新EB，总发行规模为99亿元。

关键信息

文化传媒类可转债详情

利欧转债：
- 发行规模：21.9755亿元
- 发行时间：2018年3月22日
- 转股时间：2018年9月28日
- 转股价格：2.76元
- 转债平价：91.30元
- 转股溢价率：5.22%
- 下修条款：15/30 90%
- 赎回条款：15/30 130%
- 回售条款：30/30 70%
- 下修状态：未触发
- 赎回状态：未触发
- 回售状态：未触发
吉视转债：
- 发行规模：15.6亿元
- 发行时间：2017年12月27日
- 转股时间：2018年7月2日
- 转股价格：2.98元
- 转债平价：92.62元
- 转股溢价率：7.28%
- 下修条款：15/30 90%
- 赎回条款：15/30 130%
- 回售条款：30/30 70%
- 下修状态：未触发
- 赎回状态：未触发
- 回售状态：未触发
蓝标转债：
- 发行规模：14亿元
- 发行时间：2015年12月18日
- 转股时间：2016年6月27日
- 转股价格：9.81元
- 转债平价：77.37元
- 转股溢价率：27.95%
- 下修条款：10/20 85%
- 赎回条款：15/30 130%
- 回售条款：30/30 70%
- 下修状态：已触发
- 赎回状态：未触发
- 回售状态：未触发