2021-12-09-上交所-广州思林杰科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_400页_5mb

广州思林杰科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

广州思林杰科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,667万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司专注于工业自动化检测领域，主要产品为嵌入式智能仪器模块，具备微型化、集约化、成本低、检测效率高等特点，旨在为下游客户提供定制化检测服务。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 对苹果产业链依赖较高
   公司产品主要应用于苹果产业链，客户集中度高，收入来源较为单一。若苹果产业链发生转移或公司无法持续开发符合苹果需求的产品，可能对公司业绩产生重大影响。

2. 应收账款余额较大
   报告期各期末应收账款余额分别为4,273.37万元、5,350.88万元、11,642.55万元及18,748.24万元，占营业收入比例较高。若主要客户经营状况恶化，可能导致应收账款无法收回。

3. 技术差距与业务规模较小
   公司在模块化检测方案技术上与国外企业如美国国家仪器存在差距，且业务规模较小，未来需拓展产品应用场景和提升技术实力以增强竞争力。

4. 与传统仪器仪表竞争风险
   公司产品在技术深度和产品覆盖广度上仍落后于传统仪器仪表企业，且行业竞争加剧，可能影响公司市场份额和业绩。

5. 毛利率下降风险
   公司综合毛利率维持在77%以上，但随着业务规模扩大和原材料价格波动，未来维持高毛利率面临一定挑战。

6. 客户集中度风险
   前五大客户收入占比达79.11%至80.57%，关联交易占比逐年上升。若主要客户订单减少或出现经营问题，将对公司业绩造成不利影响。

7. 芯片供应短缺风险
   芯片类原材料占公司采购成本的50%以上，若国外芯片供应中断或质量下降，可能影响公司生产和产品质量。

二、财务情况

• 财务报告审计基准日后情况
  审计截止日为2021年6月30日，审计基准日至招股说明书签署日公司经营环境未发生重大变化，经营状况良好。

• 2021年1-9月主要财务数据

  • 营业收入：15,404.07万元，同比增长1.63%
  • 净利润：4,538.69万元，同比下降7.33%
  • 扣非净利润：4,393.51万元，同比下降1.94%
  • 经营活动现金流净额：-7,101.56万元，同比下降124.75%
  • 投资活动现金流净额：-3,327.95万元，同比下降82.51%
  • 筹资活动现金流净额：2,149.90万元，同比下降71.40%

• 2021年度业绩预计

  • 营业收入：20,000万元至25,000万元
  • 归属于母公司净利润：6,500万元至7,500万元
  • 扣非净利润：6,000万元至7,000万元
  • 营收增长主要源于现有客户稳定增长、进入新检测领域及新客户订单增加，但利润增长幅度小于收入增长幅度，主要因成本上升。

三、募投项目

募集资金总额为【*】亿元，扣除发行费用后全部用于以下项目：

1. 嵌入式智能仪器模块扩产建设项目
   投资总额：26,659.19万元，实施主体为公司，建设期24个月。

2. 研发中心建设项目
   投资总额：16,069.47万元，实施主体为公司，建设期24个月。

3. 补充运营资金
   投资总额：13,000万元，实施主体为公司，无建设期。

四、公司治理与发展战略

• 公司治理
  不存在特殊治理安排，公司已建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。

• 未来发展战略
  公司将继续以研发创新为核心驱动力，深耕消费电子领域，同时拓展新能源汽车电子、5G通信、IC检测等新领域，丰富业务结构，创造新的利润增长点。

五、符合科创板定位与科创属性

• 行业领域
  公司属于新一代信息技术领域，符合科创板定位。

• 科创属性指标

  • 最近三年累计研发投入占营业收入比例≥5%：是，达24.88%至27.42%
  • 研发人员占比≥10%：是，达53.54%至54.12%
  • 形成主营业务收入的发明专利≥5项：是，达8项
  • 最近三年营业收入复合增长率≥20%：是，达24.69%

六、其他重要事项

• 中介机构
  保荐人为主承销商：民生证券股份有限公司
  审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
  发行人律师：北京市君合律师事务所
  评估机构：广东中广信资产评估有限公司

• 知识产权
  公司拥有8项发明专利、24项实用新型专利、8项外观设计专利及63项软件著作权。

• 主要客户
  包括运泰利、精实测控、VIVO、广达集团、鸿海集团等国内外知名企业，公司已成为苹果等全球品牌公司的合格供应商。

总结

广州思林杰科技股份有限公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业，其产品以嵌入式智能仪器模块为核心，具备高集成度、智能化、自动化等特点。公司虽在技术与研发方面有一定优势，但对苹果产业链依赖较高，存在客户集中度、应收账款、毛利率、技术差距等多重风险。为应对这些风险，公司计划通过募集资金实施扩产、研发中心建设及补充运营资金，进一步提升研发能力与市场拓展。公司符合科创板定位与科创属性，未来将致力于发展成为具有市场影响力和产品创新能力的行业优势企业。