20240703-国海证券-策略化选股跟踪月报（7月）_6月红利选股再录正超额_盈利_动量风格占优_28页_2mb

市场回顾与策略分析报告显示，国海证券于2024年7月发布策略化选股跟踪月报，焦点为6月市场表现和多策略选股组合的性能。总体市场在2024年6月呈现下跌态势，A股主要指数如沪深300、中证1000等均录得负收益，反映整体风险偏好下降。

报告梳理了五大选股策略：多策略选股组合、价值选股策略、高质量选股策略、出清反转策略及“红利+”优选股票策略。在6月市场波动中，多策略组合和“红利+”策略相对基准基准创正超额，而其他策略表现不佳；业绩汇总显示，高质量选股和出清反转策略绝对收益为负，相对基准超额不稳定。今年以来截至6月，多策略组合相对基准超额高达8.77%，反映盈利和动量风格的主导性。

各策略详细分析：多策略组合强调风格多样化配置，7月权重偏向价值股策略；价值选股策略依赖PB-ROE模型，6月超额表现疲软；高质量选股侧重ROE和杠杆分析，行业集中度高；出清反转策略聚焦行业周期，业绩波动大；“红利+”策略在6月相对基准录正超额，但长期数据表明信息比表现良好。

风险提示包括市场环境变化、数据样本有限和统计误差，提示投资者注意波动性风险。

整体而言，报告强调盈利和动量主导的选股风格，建议关注特定行业和因子，但需谨慎市场不确定性。