2021-12-10-港交所-裕田中国_2021_22_中期报告_62页_7mb

公司信息

• 注册地：Cayman Islands（开曼群岛），后续迁至Bermuda（百慕大）。
• 股票代码：313。
• 主营业务：特色商业物业开发（如旅游地产、养老地产）、高端住宅开发及物业租赁管理。

财务摘要（2021年9月30日止六个月）

• 收入：约1.22亿港元，同比下降21.0%。
• 亏损：税前亏损约1.79亿港元，较去年同期增加90.8%，主要因融资成本上升（153.9%）及投资物业重估亏损增加（33.7%）。
• 关键数据：
  • 每股亏损约0.77港仙，较上年0.40港仙显著扩大。
  • 流动负债净额约23.99亿港元，财务压力大。
• 融资情况：
  • 关联方贷款总额约301.8亿人民币（等值），年利率5%-11.5%，部分逾期未还。
  • 银行借款总额约148.7亿港元，抵押物包括土地、建筑物及在建物业。

业务回顾

1. 主要项目：
   • 长沙项目：已开发住宅及商

### **股权结构**  
- **主要股东**：  
  - 王华（63.0%）、振轩投资（49.96%）、王华（通过控制公司持有59.99%）、创耀投资（11.14%）、杜伟（11.14%）。  
- **全流通股本**：400亿股，公眾持股量维持符合上市要求。  

### **管理层架构**  
- **董事会**：2名执行董事（李亦锋：主席兼行政总裁；陈卫：副总裁）、3名独立非执行董事（徐慧敏：主席；黄子康、许惊鸿）。  
- **委员会**：  
  - 审核委员会、薪酬委员会、提名委员会均按上市规则运作，合规性良好。  

### **战略目标**  
- **业务调整**：聚焦多元化产品组合（如"住宅+商业"、"住宅+文旅"），优化资金管理，增加合作融资。  
- **重点举措**：  
  - 尝试出售长沙项目部分股权以缓解债务。  
  - 加强风险管理，平衡短期现金流与长期投资。  

### **风险提示**  
- **财务风险**：融资成本高企、逾期贷款及高流动性负债。  
- **行业风险**：中国房地产政策收紧、销售放缓及资金压力持续。