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金工周报总结（20210218-20210219）

核心内容概览

本周市场呈现以下特征：

• 市场整体表现：两个交易日市场成交放量，但量能仍处于不看多区间。中证1000指数表现突出，上证指数上涨1.12%，而创业板指回调3.76%。
• 行业表现：涨多跌少，煤炭、综合金融、有色金属、综合、钢铁为涨幅前五行业；消费者服务、电力设备及新能源、医药、食品饮料、家电为跌幅前五行业。
• 基金仓位：股票型基金总仓位为96.79%，较上周增加3个bps；混合型基金总仓位为76.38%，较上周减少1个bps。股票型先行者基金仓位下降17个bps，混合型先行者基金仓位下降23个bps。
• 基金收益：偏债混合型基金表现较好，平均收益为-0.16%；股票型ETF平均收益为0.59%，煤炭ETF表现强势。
• 北上资金：本周共流入146.26亿元，其中沪股通流入44.72亿元，深股通流入101.54亿元。
• VIX指数：本周略有下降，最新值为21.67。

主要观点

1.1 指数角度

• 本周市场虽然成交放量，但量能仍处于不看多区间。
• 宽基指数中，中证1000表现最佳，而上证50、沪深300、中证100等指数表现不佳。
• 择时信号：短期看多信号仅限于上证50；中期万得全A指数空仓；长期所有宽基指数空仓。

1.2 行业角度

• 涨幅前五行业：煤炭、综合金融、有色金属、综合、钢铁。
• 跌幅前五行业：消费者服务、电力设备及新能源、医药、食品饮料、家电。
• 资金流向：医药、电力设备及新能源、汽车、银行、食品饮料流出居前。
• 基金持仓：股票型基金重仓行业为医药、电力设备及新能源、食品饮料、消费者服务、石油石化；混合型基金重仓行业为医药、电力设备及新能源、食品饮料、石油石化、银行。

1.3 北上资金角度

• 北上资金本周净流入146.26亿元，沪股通与深股通分别流入44.72亿和101.54亿。

1.4 大师策略监控

• 大师系列策略中，价值型策略表现优于成长型策略。
• 2021年收益排名前10的策略包括柯林麦克连成长价值优势投资法、福斯特佛莱斯积极成长选股策略、乔尔格林布拉特的神奇公式等。

1.5 VIX指数监控

• VIX指数是衡量市场预期波动率的重要指标，本周略有下降，最新值为21.67。
• 国内VIX指数与中证指数公司历史VIX指数相关性达到99.2%。

1.6 形态学监控

• 双底形态：本周组合上涨6.07%，跑赢上证综指0.35个百分点。上周有1只个股跑赢上证综指，平均超额收益为-1.14%。
• 杯柄形态：本周组合上涨7.74%，跑赢上证综指2.02个百分点。上周有3只个股跑赢上证综指，平均超额收益为3.05%。
• 突破个股：本周有2只个股实现形态突破，分别是爱柯迪（汽车）和罗莱生活（纺织服装）。

关键信息总结

基金仓位变化

行业仓位与收益

ETF表现

• 本周收益排名前10的ETF基金中，国泰中证煤炭ETF涨幅最大，达9.92%。
• 煤炭、有色金属、银行、电子等行业ETF表现较好。

下周推荐行业

• 医药、家电、电力设备及新能源、银行、消费者服务。

风险提示

• 所有分析基于历史数据，不代表未来趋势。
• 投资有风险，决策需谨慎。

相关研究报告

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结论

整体市场震荡，短期价量共振信号未恢复，中期和长期看多信号亦未显现。建议关注医药、家电、电力设备及新能源、银行和消费者服务等板块。基金仓位方面，股票型基金重仓医药、电力设备及新能源等，而混合型基金重仓医药、电力设备及新能源和银行。北上资金持续流入，VIX指数下降，市场波动预期有所缓解。