种子行业深度报告_深埋不改凌云志_破土成长终有时_23页_1mb

中国种业行业深度报告总结

核心内容

中国种业行业正进入发展竞速阶段，政策与技术双重驱动下，行业集中度提升，龙头企业逐步形成。行业面临品种换代和技术升级，同时，随着全球市场对杂交水稻和转基因玉米的需求增长，我国种企正积极布局海外市场，推动技术输出与品种推广。

主要观点

1. 行业发展趋势

   • 中国种业市场已进入依法治种和并购重塑阶段，政策推动与技术进步共同促进行业成长。
   • 种子研发壁垒高，未来行业将呈现存量博弈、寡头制霸特征。
   • 转基因技术是玉米育种的重要发展方向，有望突破当前品种瓶颈。

2. 政策与监管

   • 2016年新《种子法》及配套规章实施，标志着我国种业进入全面依法治种时代，推动研发创新和品种保护。
   • 国内种企通过并购实现快速成长，包括规模扩张型、技术整合型和区域扩散型三种主要模式。

3. 品种换代与技术升级

   • 玉米品种经历六次更迭，当前推广面积仍由郑单958和先玉335主导，但未来机械收粒成为主要方向。
   • 水稻品种已完成三次更迭，以“华占系”为代表的第四代品种具备广阔前景。

4. 海外市场拓展

   • 杂交水稻在亚洲国家广泛种植，但本土研发能力弱，种子质量参差不齐，限制其推广。
   • 国内种企通过对外投资和本土化研发，逐步突破贸易瓶颈，加快海外推广。

关键信息

一、行业数据

• 2016年我国种子市场总规模约1230亿元，近十年复合增速9.42%。
• 玉米和水稻占据国内种业市场前两位，占比分别为31.48%和22.01%。
• 2016年我国种业市场集中度CR10不足15%，远低于全球75%的水平。
• 2016年全球转基因作物种植面积达2亿公顷，我国仅占1.51%。

二、品种发展

• 玉米

  • 郑单958和先玉335是第六代代表性品种，机械收粒成为未来方向。
  • 当前推广面积以机械收穗为主，仅在部分区域实现机械收粒。
  • 品种换代的核心在于种质资源的创新，当前尚未突破。

• 水稻

  • 我国水稻品种已完成三次更迭，当前进入“华占系”主导的第四代阶段。
  • “华占系”品种在“矮丰优抗”特性及米质上均有明显提升。
  • 预计未来南亚、东南亚国家杂交稻种植比例提升至55%，市场价值有望增长至373亿元。

三、技术与政策

• 转基因技术

  • 我国已取得抗虫和耐除草剂玉米优良转化体，未来有望商业化。
  • 转基因玉米启动或于2018年内开始，2020年迎来收官验收。

• 政策支持

  • 新《种子法》及配套规章推动种业法治化进程，强化品种审定与种子质量监管。
  • 国内种企通过对外投资实现本土化研发，推动杂交水稻海外推广。

四、种企动态

• 隆平高科

  • 水稻和玉米双轮驱动，杂交水稻种子全球市场份额第一。
  • 建立“育繁推”一体化体系，拥有国际先进的生物技术平台。
  • 2017年实现营业收入3.22亿元，农业服务业务逐步显现成效。

• 登海种业

  • 国内玉米种业龙头，以登海605、登海618等品种为核心。
  • 2017年营业收入大幅下滑，主要受政策调整和市场变化影响。
  • 品种推广面积持续增长，但需应对市场集中度低、价格波动等问题。

风险提示

1. 政策风险

   • 依法治种政策落地不及预期，行业整合效果不佳。
   • 转基因技术商业化进程受阻，影响行业发展。

2. 价格风险

   • 水稻、玉米等农作物收购价格下调，可能降低农民种植积极性，影响种子销量。

3. 自然灾害风险

   • 极端天气、病虫害等自然灾害可能导致农作物减产，进而影响种子需求。