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银行理财产品周报（2017.11.20-2017.11.26）总结

核心内容

本报告分析了2017年11月第四周（2017.11.20-2017.11.26）中国银行理财产品的市场表现，涵盖发行市场、到期市场、收益率变化、收益类型、基础资产类型及发行银行等多个维度。

主要观点

• 预期收益率变化：本周全市场人民币理财产品预期年化收益率整体上涨，1周和1个月产品涨幅最大（10bps），而9个月产品跌幅最大（-21bps）。
• 产品发行情况：本周共发行2,743款理财产品，发行量较上周上涨。3个月以内产品占比49.6%，较上周下降；6个月以内产品占比80.6%，较上周下降。2017年年初至今累计发行产品共116,747款，同比增速达74.30%。
• 收益类型分布：本周保本固定型产品占比7.7%，保本浮动型产品占比22.7%，非保本型产品占比69.6%。与上周相比，非保本型产品占比上升，保本型产品占比下降。
• 币种类型：人民币理财产品占比98.6%，美元理财产品占比1.0%，人民币产品占比下降，美元产品占比上升。
• 基础资产类型：本周利率产品占比26.4%，债券产品占比32.2%，股票产品占比3.3%，票据产品占比1.8%。与上周相比，股票、债券类产品占比上升，利率、票据类产品占比下降。
• 发行银行：中国建设银行发行140款理财产品，位居首位；中国银行发行132款理财产品，排名第二。交通银行自2017年初至今累计发行9,759款理财产品，位居发行总量第一。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 各期限预期收益率：

  • 1周：3.99%
  • 2周：3.97%
  • 1个月：4.55%
  • 2个月：4.57%
  • 3个月：4.74%
  • 4个月：4.80%
  • 6个月：4.83%
  • 9个月：4.64%
  • 1年期：4.83%

• 与上周对比：

  • 1周、2周、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、1年期产品收益率上涨。
  • 9个月产品收益率下跌。

2. 本周发行市场概况

• 发行产品数量及期限：

  • 1个月以内：83款，占比3.0%
  • 1-3个月：1,277款，占比46.6%
  • 3-6个月：850款，占比31.0%
  • 6-12个月：485款，占比17.7%
  • 12-24个月：28款，占比1.0%
  • 24个月以上：13款，占比0.5%

• 发行总量：2,743款，较上周有所上升。

3. 本周到期市场概况

• 到期产品数量及期限：

  • 1个月以内：131款，占比4.53%
  • 1-3个月：1,522款，占比52.65%
  • 3-6个月：869款，占比30.06%
  • 6-12个月：339款，占比11.73%
  • 12-24个月：20款，占比0.69%
  • 24个月以上：5款，占比0.17%

• 到期总量：2,891款，较上周有所上升。

4. 产品收益类型

• 保本固定型：211款，占比7.7%
• 保本浮动型：623款，占比22.7%
• 非保本型：1,909款，占比69.6%

5. 基础资产类型

• 股票：196款，占比3.3%
• 债券：1,915款，占比32.2%
• 利率：1,573款，占比26.4%
• 票据：107款，占比1.8%

6. 发行银行排名

• 本周发行数量：
  • 中国建设银行：140款
  • 中国银行：132款
  • 交通银行：累计发行9,759款（位居第一）

7. 风险提示

• 监管政策变化：可能带来市场不确定性。
• 银行信贷资产信用风险：需关注潜在风险暴露。

结论

本周银行理财产品市场整体收益率呈现上升趋势，尤其在短期产品中表现突出。产品发行和到期数量均有所增加，非保本型产品占比上升，显示市场对保本产品需求下降。同时，股票和债券类产品占比上升，表明投资者对这类资产的兴趣增加。交通银行在发行总量上领先，但大型商业银行如工商银行、中国银行、建设银行等仍受到关注。需注意监管政策变化及信贷资产信用风险。