20230131-万联证券-万联晨会_3页_531kb

万联晨会总结 - 2023年01月31日

核心内容概述

2023年1月31日（星期二），A股市场整体呈现震荡上扬态势，三大股指均以微涨收盘，市场情绪有所回暖。国内经济改善预期增强，促增长、扩内需政策持续推进，叠加春节期间消费快速复苏及外资持续流入，A股迎来“开门红”。

主要观点

国内市场表现

• 指数走势：上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.98%，创业板指上涨1.08%，沪深300上涨0.47%，科创50微涨0.24%，上证50上涨0.08%，上证180微跌0.05%，上证基金微涨0.19%，国债指数微涨0.06%。
• 成交量：两市全天成交10621亿元。
• 北向资金：净买入186.14亿元，显示外资对A股信心增强。
• 板块表现：
  • 上涨板块：新能源汽车产业链整体走强，汽车零部件板块领涨；AIGC概念受微软与OpenAI合作消息刺激，开盘大涨，多股涨停；一体化压铸、教育等板块涨幅居前。
  • 下跌板块：消费、医药股出现调整，证券、煤炭板块跌幅相对较大。

国际市场表现

• 美股：道琼斯指数下跌0.77%，S&P 500下跌1.30%，纳斯达克下跌1.96%，整体表现偏弱。
• 日经225：微涨0.19%。
• 恒生指数：下跌2.73%。
• 美元指数：上涨0.34%，但整体趋势仍偏下行，有利于A股市场。

政策与经济背景

• 2022年财政数据：全国一般公共预算收入203703亿元，同比增长0.6%，扣除留抵退税因素后增长9.1%；证券交易印花税同比增长11.4%。
• 2023年财政政策：
  • 加力：加大财政政策扩张力度，包括财政支出强度、专项债投资拉动、财力下沉。
  • 提效：提升政策效能，完善税费优惠政策，优化财政支出结构，加强政策协调配合。

行业配置建议

1. 可选消费板块：受益于促增长、扩内需政策，消费行业全面复苏，可选消费板块有望持续增长。
2. 高成长赛道：信创、医药等板块因两会预期和疫后修复，具备较好的投资机会，可适度布局。

风险提示

• 市场表现受多种因素影响，包括政策变化、国际环境、经济数据等。
• 投资需考虑个人财务状况与投资目标，建议谨慎决策，必要时咨询专业意见。
• 投资存在风险，可能损失本金，需自行承担风险。

作者信息

• 主持人：刘馨阳
• 分析师：于天旭
• 执业证书编号：S0270522110001

公司信息

• 万联证券股份有限公司研究所
• 地址：
  • 上海：浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心
  • 深圳：福田区深南大道2007号金地中心
  • 广州：天河区珠江东路11号高德置地广场

免责声明

本晨会纪要基于公开信息编写，力求准确但不保证其完整性。本报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经授权，不得复制、转发或公开传播本报告内容。