20231029-国盛证券-恺英网络-002517.SZ-游戏业务稳定成长_新游版号获取顺利_小程序游戏表现抢眼_3页_562kb

恺英网络2023三季报核心总结

• 业绩概况：2023年前三季度营业收入同比增长723%，归母净利润同比增长1839%；第三季度单季营业收入同比增长2910%，归母净利润同比增长2505%，但环比出现下滑，显示短期波动。

• 游戏业务动态：

  • 经典产品如《原始传奇》等持续稳定运营。
  • 新游戏如《新倚天屠龙记》和《仙剑奇侠传：新的开始》表现突出，后者小程序版位居微信小游戏畅销榜前十。
  • 新游《石器时代：觉醒》上线，采用双端互通机制，预计贡献增量。

• 版号获取与产品储备：顺利获得《梁山传奇》等游戏版号，未来计划推出多款新游，包括《纳萨力克之王》和VR游戏，新增产品布局积极。

• 战略合作：与世纪华通签署深度合作协议，聚焦传奇IP开发；加入华为鸿蒙生态，利用其平台提升游戏分发和用户触达。

• 管理层行动：公司回购至少1亿元股份用于员工激励；大股东增持至少1亿元股份，彰显长期发展信心。

• 盈利预测：预计2023年至2025年营业收入和归母净利润持续高增长，PE逐渐下降，维持“买入”评级。

• 风险提示：新游表现可能低于预期、行业竞争加剧。

此总结基于国盛证券研究报告，聚焦关键增长点和战略动向。