20240814-国盛证券-伟星股份-002003.SZ-2024H1业绩增速优异_期待长期持续亮眼增长_3页_676kb

伟星股份（002003SZ）2024H1业绩总结

一、核心业绩亮点

• 2024上半年营收同比增长25.6%至229.6亿元，净利率18.1%，净利润37.8亿元。单二季度增速更显著，营收增长32.2%，净利润增长361.7%。
• 毛利率持续提升至41.8%，费用优化明显，管理费用同比降幅7.7个百分点。

二、分产品贡献

• 纽扣和拉链业务：上半年纽扣营收增速27.1%，拉链24.0%，纽扣毛利率同比提升0.27 pct至42.09%。金属纽扣短期表现强韧，拉链长期增长潜力大。
• 其他服饰辅料业务增长23.2%。

三、区域与产能表现

• 国内市场增速24.8%，国际营收27.15亿元（较上年显著增长），毛利率与国际业务呈现差异。
• 产能持续扩张：纽扣全国产能提升1亿粒，拉链0.15亿米，海外产能占比逐步提升，利用率保持较高水平。

四、盈利预测与评级

• 国盛证券上调归母净利润预期为2024年70.3亿元，对应PE20倍，维持**“买入”评级**。

五、风险提示

• 原材料波动、产能释放不及预期和需求波动风险提示需关注。

六、附录：数据表

• 财务指数如毛利率持续改善，产能利用率稳步推进，支撑长期增长动能。