20180903-中原证券-陆股通周报_纳入msci权重如期提升_北水继续加仓_7页_754kb

报告摘要

文档总结：A股纳入MSCI权重提升与北上资金动向

核心内容概述

本报告分析了2018年8月24日至8月31日期间，北上资金（陆股通）和南下资金（港股通）的交易情况，以及A股纳入MSCI指数权重提升对市场的影响。报告指出，北上资金持续净流入，而南下资金则连续净流出，显示出外资对A股市场的偏好。

主要观点

北上资金净流入：上周北上资金净买入100.14亿元，成交额为1043.88亿元。截至8月31日，陆股通累计成交净额达到5716.29亿元。
南下资金净流出：南下资金连续五周净流出，上周净流出36.23亿港元，累计成交净额仍低于8000亿港元。
行业配置偏好：北上资金加仓主要集中在大金融、消费股及部分周期行业。其中，食品饮料、非银金融、银行、家用电器、化工是持股市值增加最多的五个行业，分别增加15.37、12.55、11.31、9.21、7.29亿元。
相对数值变化：在同比增幅方面，国防军工、房地产、通信、化工、计算机表现突出，增幅分别为9.07%、7.26%、6.55%、5.92%、5.80%。而有色金属、轻工制造、医药生物等行业的持股市值相对下降。
个股活跃度：交易最活跃的18只个股中，食品饮料、银行、家用电器、电子行业占据多数。贵州茅台、中国平安、美的集团、中国石化、分众传媒为净买入额前五的个股，而恒瑞医药为净流出最多的个股。
MSCI权重提升：A股在MSCI新兴市场指数中的权重于8月31日提升至0.75%，这一变化带动了北上资金在尾盘时段的集中买入，当日净买入达37.67亿元。
政策支持与投资建议：政策层面支持金融开放，境外机构投资境内债券市场利息收入暂免企业所得税和增值税，进一步释放吸引外资的信号。因此，报告建议投资者关注低估值的大金融板块，认为A股仍具合理配置机会。

关键信息

北上资金动向

净流入：上周净买入100.14亿元，累计净买入额为5716.29亿元。
行业偏好：
- 绝对数值：食品饮料（+15.37亿元）、非银金融（+12.55亿元）、银行（+11.31亿元）、家用电器（+9.21亿元）、化工（+7.29亿元）。
- 相对数值：国防军工（+9.07%）、房地产（+7.26%）、通信（+6.55%）、化工（+5.92%）、计算机（+5.80%）。
个股表现：
- 净买入前五：贵州茅台（+10.24亿元）、中国平安（+8.07亿元）、美的集团（+6.94亿元）、中国石化（+4.76亿元）、分众传媒（+4.41亿元）。
- 净流出最大：恒瑞医药（-15.45亿元）。