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证券研究报告分析总结

• 晨会集萃：

  1. 天风6月金股推荐：中兴通讯、亨通光电、招商蛇口、工业富联、申昊科技、农业银行、海信视像、中天科技、科瑞技术、立讯精密、金山办公、中科江南、姚记科技、腾讯控股、中航沈飞、三德科技、济川药业、海信家电、科沃斯、美的集团、新澳股份、华旺科技、嘉益股份、铂科新材、中国建筑、中国交建、唐山港、华润电力、中国海洋石油等。
  2. 重点推荐：
     • 宏观利率：6月降息概率低，历史对比2012年和2015年两次降息事件。
     • 电子：印度AIoT高增长，智能家居市场CAGR达23%，智能可穿戴设备23Q1同比增长809%。
     • 化工：海上二氧化碳封存示范工程投用，尿素、TDI价格上涨。
     • 制药：优选“老朋友”公司，穿越政策周期，业绩稳健增长。
     • 家电：继续看好空调，重视清洁电器渗透机会。
     • 建筑建材：中特估+一带一路调整后机会显现，推荐央企蓝筹与专业工程。
     • 房地产：融资支持力度提升，政策预期改善，关注信用修复标的。

• 晨会焦点：

  • 印度AIoT市场高增长，智能家居安防摄像头和智能穿戴设备市场表现亮眼。
  • 半导体行业本周行情跑输大盘，车载显示引领座舱智能化升级，HUD和AR-HUD渗透率加速。
  • 房地产：商业营业用房竣工面积同比增速转正，购物中心拟开业数量恢复。

• 评级调整：

  • 平均增持或买入评级：尚品宅配、苏美达、永福股份、申能股份、中国儒意、海天精工、佳电股份等，涉及多元布局、数字化赋能等领域。

• 基金研究：

  • FOF组合推荐：多维度因子选股能力突出，历史收益表现优异。

• 风险提示：

  • 基于市场统计，不构成投资建议，需关注政策、疫情及宏观经济不确定性。

• 周报回顾：

  • 新增重点报告：中国黄金、智能汽车车载显示周报、宏观利率周报及特定行业分析等内容。

市场数据与观察：

• 沪深300、创业板指有所下跌，多个行业板块波动。
• 地方债发行节奏加快，REITs指数表现分化。
• 冯·诺依曼现象等学术动态跟踪。

免责声明：

• 天风证券报告需结合正文阅读，观点及预测可能存在变动。