20130902-日盛投顾-日盛投顾晨会报告_20页_2mb
报告摘要
国内金融行情总结
核心内容概览
- 股市表现：台股受MSCI权重调升影响，中长线买盘进场，加权指数站上8,000点关卡。电子类股、金融类股及非金电类股表现相对强势。
- 外资动向：外资近期在集中市场买超55.74亿元，买超张数Top 5为友达、台积电、新光金、台泥、日月光；卖超张数Top 5为东钢、太子、宏碁、和硕、正新。
- 投信动向：投信在集中市场买超3.44亿元，卖超张数Top 5为金宝、东阳、正新、义隆、隆达。
- 融资融券：融资余额为1,866.79亿元，融券余额为405,781张，融资增减为0.7亿元，融券增减为5,212张。
- 经济数据：中国8月制造业PMI指数为51.0，优于市场预期，显示经济复苏动能增强；美国经济数据表现喜忧参半，部分指标低于预期。
- 投资建议：多家公司获买进或调升至买进，如南紹、联詠、国泰金等，目标价与合理估值区间已公布。
主要观点
1. 股市走势
- 台股：MSCI权重调升带动中长线买盘进场，加权指数站上8,000点关卡，指数走势关键在于后续量能是否稳定。
- 电子类股：短期仍相对强势，尤其是受苹果利多题材带动，鸿海集团等个股出现补涨行情。
- 金融类股：金融指数上涨1.58%，显示市场对金融股的信心有所回升。
- 市场情绪：外资空头逐渐转为偏多，期貨未平倉空单快速转为中性，对市场信心有正面影响。
2. 外资与投信动向
- 外资：买超金额达55.74亿元，卖超张数Top 5显示对部分传统行业个股的抛售压力。
- 投信：买超金额3.44亿元，卖超张数Top 5则主要集中在部分传统制造业个股。
3. 经济数据与展望
- 中国制造业PMI：8月制造业PMI指数为51.0，优于预期，显示经济成长动能增强，且未来有望继续向上。
- 美国经济数据：个人收支增幅有限，消费信心指数下滑，显示美国经济复苏仍需时间，但整体仍在扩张轨道。
- 日本与欧元区经济：日本汽车销售数据下滑，欧元区企业景气指标与经济信心指数均出现下滑，但部分指标如零售销售表现稳定。
4. 个股评析
- 台积电：受28nm制程大客户提前下单影响，4Q13合并营收QoQ降幅有限，但2014年仍面临价格压力，2015年将面对INTEL、三星等IDM厂的竞争。
- 南紹：首次投资评等为买进，主要因越南厂获利恢复、TPP政策红利及新项目投产，目标价为20.4元。
- 联詠：投资评等由中立调升至买进，受益于智慧型手机与4K2K TV驱动IC需求增长，目标价为144元。
- 国泰金：维持买进评等，2Q13获利符合预期，且维持目前营运结构使国寿在利率攀升过程中仍具优势。
- 裕日车：维持持有评等，受益于东风日产销售回温及台湾新车陆续发布，目标价为342元。
关键信息
1. 市场数据
| 指数/个股 |
收盤價 |
涨跌 |
成交量 |
| 加權指數 |
8,021.89 |
+104.23 |
822.09億 |
| TAISDAQ |
117.91 |
+0.76 |
147.74億 |
| 電子類股 |
293.34 |
+3.93 |
499.55億 |
| 金融類股 |
949.57 |
+14.81 |
49.81億 |
| 近月台指期 |
7,969.00 |
+75.00 |
101,116 |
| 摩台指 |
283.80 |
+4.22 |
- |
| 近月摩台期 |
282.20 |
+2.90 |
43,290 |
2. 外资与投信买卖超
| 市场类型 |
外資 |
投信 |
自營 |
合計 |
| 集中市场 |
55.74 |
-0.03 |
6.48 |
62.19 |
| 店头市场 |
3.11 |
3.44 |
0.56 |
7.11 |
3. 外资买卖超Top 5
| 公司 |
代號 |
买卖超张数 |
| 友达 |
2409 |
+23,118 |
| 台积电 |
2330 |
+18,682 |
| 新光金 |
2888 |
+15,867 |
| 台泥 |
1101 |
+11,202 |
| 日月光 |
2311 |
+10,457 |
| 公司 |
代號 |
买卖超张数 |
| 东钢 |
2006 |
-30,037 |
| 太子 |
2511 |
-5,794 |
| 宏碁 |
2353 |
-4,270 |
| 和硕 |
4938 |
-3,444 |
| 正新 |
2105 |
-2,355 |
4. 投信买卖超Top 5
| 公司 |
代號 |
买卖超张数 |
| 启基 |
6285 |
+4,084 |
| 英业达 |
2356 |
+2,001 |
| 矽格 |
6257 |
+1,520 |
| F-鑰勝 |
5264 |
+908 |
| 緯創 |
3231 |
+683 |
| 公司 |
代號 |
买卖超张数 |
| 金宝 |
2312 |
-3,054 |
| 东阳 |
1319 |
-1,549 |
| 正新 |
2105 |
-1,049 |
| 義隆 |
2458 |
-926 |
| 隆达 |
3698 |
-899 |
5. 融资融券余额
| 项目 |
增減 |
余额 |
| 融资 |
+0.7 |
1,866.79億 |
| 融券 |
+5,212 |
405,781 |
未来展望与市场影响
1. 美股展望
- 影响因素：中东局势、美联储QE缩减、非农就业报告等。
- 预期：短期油价可能因地缘政治风险上升，但中期将回归基本面，股市有望反映景气转强。
- 关键数据：ISM制造业指数、非农就业报告、美联储利率会议结果。
2. 陆股展望
- 影响因素：国债期货上市、中美经济走势。
- 预期：短期资金分流疑虑，但长期受益于制造业PMI回升及政策红利。
- 关键数据：非制造业PMI、出口数据、CPI变化。
3. 台股展望
- 影响因素：外资动向、MSCI权重调升、营收获利。
- 预期：外资空头逐渐转多，有助于台股指数上涨，但需观察量能是否持续。
- 关键数据：制造业PMI、营收获利、出口数据。
总体经济与市场情绪
- 经济复苏：中国制造业PMI回升，显示经济成长动能增强，但大型与中小型企业的分化仍存。
- 政策影响：TPP、上海自贸区、十八屆三中全会等政策利好持续发酵。
- 市场情绪：外资信心回升，投信买盘转强，但部分个股仍面临卖压。
投资建议
- 南紹：首次投资评等为买进，目标价20.4元，潜在回报率39.72%。
- 联詠：投资评等由中立调升至买进，目标价144元，受益于驱动IC需求增长。
- 国泰金：维持买进评等，目标价47元，受益于利率环境及业务结构。
- 裕日車：维持持有评等，目标价342元，受益于东风日产销售回升及新车发布。
数据来源与注释
- 数据来源：Bloomberg、日盛投顾、CMoney
- 注意事项：部分数据为预估，需结合实际表现及市场变化调整。
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