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黑色金属研究团队总结

团队成员

• 肖维

  • 电话：021-60635725
  • 邮箱：xiaow@ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F3011551
  • 投资咨询证书号：Z0011422

• 翟贺攀

  • 电话：021-60635736
  • 邮箱：zhaihp@ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F3033782
  • 投资咨询证书号：Z0014484

• 吴凯航

  • 电话：021-60635735
  • 邮箱：wukh@ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F03086042

一、行情回顾与操作建议

焦煤主力JM2109合约

• 7月2日收盘价：1942.5元/吨，较前一日上涨32.5元/吨，涨幅1.70%
• 资金流向：资金流入4.91亿元

焦炭主力J2109合约

• 7月2日收盘价：2641.0元/吨，较前一日上涨68.0元/吨，涨幅2.64%
• 资金流向：资金流入1.7亿元

二、基本面分析

1. 基差维度

• 焦煤基差：7月2日为-142.5元/吨，较昨日扩宽32.5元/吨
• 焦炭基差：7月2日为189元/吨，较昨日收窄68元/吨

2. 利润维度

• 全国独立焦化厂吨焦平均盈利：727元，较上周下降46元
• 山西准一级焦盈利：674元，较上周下降54元
• 山东准一级焦盈利：877元，较上周上升44元
• 内蒙二级焦盈利：606元，较上周下降46元
• 河北准一级焦盈利：735元，较上周下降31元

3. 库存维度

• 焦煤库存：

  • 独立焦化厂库存：1306.72万吨，较上周减少29.47万吨（-2.21%）
  • 钢厂库存：1002.36万吨，较上周减少31.14万吨（-3.01%）
  • 港口库存：487万吨，较上周减少19万吨（-3.75%）

• 焦炭库存：

  • 独立焦化厂库存：63.09万吨，较上周增加11.98万吨（+23.44%）
  • 钢厂库存：776.16万吨，较上周增加11.62万吨（+1.52%）
  • 港口库存：179万吨，较上周减少9.7万吨（-5.14%）

4. 供需维度

• 焦煤：

  • 周产量：320.95万吨，较上周减少93.31万吨（-22.52%）
  • 洗煤厂产能利用率：54.24%，较上周下降16.75个百分点

• 焦炭：

  • 独立焦企周产量：453.25万吨，较上周减少57.68万吨（-11.29%）
  • 独立焦企产能利用率：76.96%，较上周下降9.78个百分点
  • 钢厂周产量：322.91万吨，较上周减少11.62万吨（-3.47%）
  • 钢厂产能利用率：85.98%，较上周下降3.10个百分点

三、后市展望

• 消息面：受建党100周年影响，主产地矿井及钢焦企业执行停限产措施，产量下降
• 基本面：环保限产和原料紧缺导致供给受限，现货价格对期货价格形成支撑
• 趋势判断：期货价格预计近日反弹，但反弹空间有限
• 操作建议：建议短多，注意下游钢材需求压力上传的风险

四、行业要闻

• 长三角一体化发展专项投资：国家发改委下达2021年中央预算内投资12亿元，支持基础设施互联互通、生态环境共保联治等项目
• 地方债发行：上半年地方债发行总额33411.47亿元，低于上年同期规模34865亿元
• 价格指数：6月价格指数高位回落，制造业价格快速上涨被初步遏制
• 黑色金属价格：黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数下降，进入收缩区间

五、数据概览（图表说明）

• 图1：原煤、精煤库存与产量数据（单位：万吨）
• 图2：洗煤厂产能利用率（单位：%）
• 图3：炼焦煤库存（单位：万吨）
• 图4：中国炼焦煤价格指数（单位：元/吨）
• 图5：炼焦煤进出口数量（单位：万吨）
• 图6：焦煤主力基差走势（单位：元/吨）
• 图7：焦炭周产量与产能利用率（焦企，单位：万吨、%）
• 图8：焦炭周产量与产能利用率（钢厂，单位：万吨、%）
• 图9：焦炭库存（单位：万吨）
• 图10：焦炭价格（单位：元/吨）
• 图11：焦炭进出口数量（单位：万吨）
• 图12：焦炭期主力基差走势（单位：元/吨）
• 图13：独立焦化企业吨焦平均利润（单位：元/吨）
• 图14：电炉、高炉产螺纹钢利润（单位：元/吨）

六、建信期货研投中心

各研究团队联系方式

七、建信期货业务机构地址与联系方式

八、联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 全国客服电话：400-90-95533
• 邮箱：service@ccbfutures.com
• 网址：http://www.ccbfutures.com

九、免责声明

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