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台灣股市與相關產業分析總結

核心內容

台股盤勢

• 台股指數：週一（7/10）加權指數下跌7.34點（-0.07%），櫃買指數下跌0.23%，兩大指數均呈現價跌量縮、帶上影小黑K的走勢，持續收在五日均線之下，延續修正趨勢。
• 法人買賣超：外資與投信買賣超為負，自營商買超為正，顯示外資與投信對市場情緒偏空，自營商則偏多。
• 強勢股：連接器個股（如宣德、嘉澤）及部分蘋果供應鏈公司（如大立光）表現強勢。
• 弱勢股：生技醫療、散熱模組、遊戲文創等族群持續修正，如康友-KY、安鈉克、大宇資等。

美股與國際股市

• 美股盤勢：道瓊指數微跌，Nasdaq與S&P500上漲，科技股表現強勢。
• 亞股表現：上海、深圳下跌，香港、日經、南韓微幅上漲。
• 國際油價：週五國際油價一度重挫3%，但週末有所回升，預期將在45~52美元/桶之間震盪。
• 匯率與債市：新台幣微跌，人民幣微升，日圓與歐元微幅上漲。美國10年期公債殖利率維持在2.37%左右，LIBOR利率維持在1.1738%。

主要觀點

台灣股市走勢

• 台股整體走勢偏弱，受國際油價下跌及部分權值股拉回影響，但蘋果供應鏈公司表現強勢，預期第三季將受惠。
• 柜買指數持續走低，中小型題材股需留意基本面及汰弱留強策略。

蘋果供應鏈

• 日月光：6月營收為230.78億元，季增0.8%，預期第三季營收將出現明顯成長。
• 鴻海：6月營收3,151.4億元，月增12.61%、年增3.32%，為下半年營運暖身。
• 鴻準：6月營收101.39億元，月增58.4%、年增67%，受益於遊戲機組裝業務及iPhone8拉貨。

其他產業表現

• 太陽能產業：新日光6月營收9.05億元，為今年新高；中美晶6月營收51.69億元，月增14.1%、年增86.9%，受益於環球晶併購SunEdison。
• 金融股：15家金控上半年總獲利年增13%以上，國泰金表現最佳，EPS達2.09元。
• 半導體產業：台積電、聯電、世界等公司營收均創新高，受益於先進製程及需求回升。

重點公司營收與展望

鴻海

• 6月營收3,151.4億元，月增12.61%、年增3.32%，受益於iPhone8拉貨。
• 預期第三季營收將大幅成長，因蘋果新款iPhone將於9月中旬亮相。

鴻準

• 6月營收101.39億元，月增58.4%、年增67%，受益於遊戲機組裝及iPhone8需求。
• 預期下半年營運持續強化，並於7月13日除息。

中美晶

• 6月營收51.69億元，月增14.1%、年增86.9%，受益於環球晶併購SunEdison。
• 第2季營收140.15億元，季增3.2%，創單季歷史新高。

光寶科

• 6月營收195.34億元，月增17%、年增2%，受益於核心事業需求穩定。
• 預期下半年營運持續強化，受益於科技產業旺季。

日月光

• 6月營收為230.78億元，月增8.7%，受益於iPhone8需求。
• 預期第三季營收將出現明顯成長。

和大

• 6月營收5.05億元，年增8.45%，受益於特斯拉Model3需求。
• 預期第三季營收將突破17億元，創單季新高。

環球晶

• 6月營收41.28億元，月增14.1%，受益於太陽能業務及子公司成長。
• 預期下半年營收持續成長，受益於矽晶圓價格上漲。

聯電

• 6月營收130.99億元，月增4.7%，受益於14奈米技術及客戶需求。
• 預期第三季營收季增3%，受益於產業旺季。

光耀科

• 6月營收1.92億元，月減7.7%，年增1.7%，表現略弱。

鉅明

• 6月營收年增，受益於高球品牌TaylorMade補庫存需求。
• 預期下半年營運持續強化。

先進光

• 6月營收1.6億元，月增21.7%，年增22.6%，受益於NB高階機種需求。
• 預期第三季營收攀高。

投資建議

• 蘋果鏈：持續關注iPhone8拉貨情況，看好日月光、鴻海、鴻準等公司第三季營收表現。
• 太陽能產業：新日光、中美晶表現亮眼，受益於國際市場需求。
• 金融股：國泰金表現最佳，EPS達2.09元，預期下半年持續獲利。
• 半導體產業：台積電、聯電、世界等公司表現強勁，受益於先進製程及需求回升。
• 其他產業：和大、光寶科、鉅明、先進光等公司營收成長動能強，可持續關注。
• 風險因素：國際油價下跌、美國庫存調整、中國市場動能不明朗，需持續觀察。

未來注意事項

• 除權息：週二（7/11）將有葡萄王、智邦、美律等公司除權息。
• 國際經濟數據：本週美國將公布薈售存貨、銷售、PPI等重要數據，可能影響市場情緒。
• 國際油價與庫存：預期國際油價將在45~52美元/桶之間震盪，美國庫存下降有助於油價維持盤整。
• 台灣產業動能：需觀察國際油價走勢及美國經濟數據，同時關注台灣本地產業如鋼鐵、航運等表現。

結論

台灣股市整體走勢偏弱，但蘋果供應鏈及部分科技產業表現強勁，預期第三季營運將有明顯改善。國際油價及美國經濟數據是重要影響因素，需密切觀察。金融股表現優異，受益於市場走高及股息入帳。太陽能、半導體等產業則持續成長，投資人可持續關注。