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台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：台股加權指數週一（2/15）小漲3點，形成帶量長紅K線，收在五日均線之下，漲/跌家數為473/358家，為反彈格局。櫃買指數上漲0.32%，但受季線反壓影響，整體仍處於區間盤整。
• 國際股市：亞股漲跌互見，其中日經漲幅最大（7.2%）。美股因華盛頓日休市，但歐股表現強勁，法國、德國、英國等均有明顯漲幅。NASDAQ與S&P 500均呈上漲趨勢。
• 匯率與利率：新台幣兑美元小幅貶值，人民幣兑美元上漲，日圓因避險資金流入而升值。美國10年期公債殖利率波動，1月15日為1.75%。
• 國際股影響：中國1月出口年減11.2%，進口年減18.8%，貿易順差633億美元。人民幣升值主因春節期間國際美元調整與人行政策。
• ECB動向：歐洲央行總裁德拉吉表示可能進一步貨幣寬鬆，市場預期3月份將有行動。
• 日本經濟：日本Q4 GDP季增率萎缩1.4%，遠低於預期，顯示安倍經濟政策受挫。

主要觀點

• 台股反彈格局：加權指數與櫃買指數均呈現反彈，但受季線反壓與月線支撐影響，整體仍處於區間盤整。
• 國際市場影響：美國聯準會的緩步升息策略與歐洲央行的可能寬鬆政策，對台灣股市有顯著影響。
• 出口與經濟數據：中國1月出口與進口均下滑，但外貿出口先導指數回升，預示第二季出口壓力可能緩解。
• 企業動態：多家台灣企業如智晶、超眾、雙鴻、F-英利等表現強勢，受惠於國際市場與內需動能。
• 金融股表現：1月金融股獲利普遍下滑，但部分金控如玉山金、台新金表現較佳，整體獲利僅188億元，較去年同期衰退逾4成。
• 半導體產業：台積電與聯電受南台灣地震影響，但已恢復生產，元月營收優於預期。矽晶圓供應商如台勝科與崇越受惠於緊急訂單。
• 國際股動態：日本軟體銀行回購14%股票，中國國航與 ASM 太平洋等表現優異，但部分企業如唯冠國際控股下跌。
• 匯率與利率：新台幣貶值、人民幣升值、日圓走強，對台灣出口與金融股有不同影響。

關鍵資訊

台股表現

法人買賣超

春節期間國際動態

• 油價：破底翻揚，國際股市大幅波動。
• 日本：安倍政府的負利率政策受挫，日圓升值。
• 美國：Fed保持緩步升息策略，但態度不如去年樂觀。

重點個股表現

• 強勢股：紡織（利勤、得力、台南、銘旺實）、電機機械（F-亞德、F-永冠）、鋼鐵（中鋼、東鋼）、半導體（聯電、世界、華邦電）、IC設計（聯發科、聯詠、群聯、F-矽力、創意）、其他（同致、欣興、超眾、奇鈺、鈎象、聯鈞、勝麗、華新科）。
• 弱勢股：生技醫療（中裕、F-金可、F-康友、F-佐登）、其他（富邦金、光寶科、漢微科、潤泰全、晶電）。

今日預測

• 加權指數預估在8030~8100點之間。
• 柜買指數整體仍處於區間盤整，中小型股宜留意元月營收表現。

重點新聞與投資建議

• 智晶：1月營收創新高，預估全年EPS可超越5元，建議逢低買進。
• 網家、富邦媒、創業家：電商業績創新高，受益於年節商機與寒冬效應。
• 華碩：受業外匯損影響，去年獲利下滑，但預期2016年在VR與高階電競主機方面有成長動能。
• 全聯：延攤謝健南任執行長，積極展店，預期2020年達成營業額2千億元目標。
• 同致、F-矽力、晶宏：1月營收優於預期，受益於中國市場與產業轉型。
• 台積電：受地震影響，但已恢復生產，元月營收優於預期，預期全年營收成長5~10%。
• 宜特：檢測驗證業務表現亮眼，受益於汽車電子與物聯網市場。
• DRAM價格：整體價格維持穩定，部分產品價格微幅下降。
• 原物料行情：原油、黃金、銅、鉛、鎳等價格均有波動，部分產品價格上漲。
• 籌碼動向：外資、投信、自營商均有買超與賣超，顯示市場資金動態。

結論

台灣股市在春節休市期間受到國際市場波動影響，但週一（2/15）呈現反彈格局。整體市場受制於季線反壓與月線支撐，預期將處於區間盤整。國際市場方面，美國、日本、中國等經濟體的動態對台灣股市有重要影響，特別是美國聯準會與歐洲央行的政策走向。重點個股如智晶、網家、富邦媒、創業家、同致、F-矽力、晶宏、台積電、宜特等表現強勢，投資建議以逢低買進為主。金融股整體表現不佳，但部分金控如玉山金、台新金表現較佳。國際股如中國國航、ASM太平洋等也有亮眼表現。整體而言，市場預期2016年將受惠於國際市場與內需動能，個股表現優異，但整體股市仍需觀察政策與經濟動態。