20130807-华南证券投资顾问-华南证券投资顾问晨报_13页_328kb

台灣股市總結

核心內容

• 台股8月6日受亞股開低影響，以平低下跌8點開出，最終收8038點，下跌99點，成交量836.1億。
• 上市與上櫃股中，記憶體族群表現強勢，如華亞科與威剛，而部分產業如玻陶、油電燃氣跌幅逾2%。
• 外資與投信賣超，自營商買超，法人買賣超為負值，顯示市場偏空。
• 美股與亞股均呈現下跌趨勢，其中美股道瓊指數、S&P 500與NASDAQ均下跌，但部分個股表現亮眼。
• 亞洲股市中，中國與台灣股市表現相對較強，但部分個股如富邦金下跌。
• 台灣股市整體表現受國際市場影響，尤其是美國聯邦儲備銀行對QE退場的討論與行動。

主要觀點

• 台股整體走勢偏弱，受亞股拖累，且外資持續佈空，建議操作上需謹慎。
• 美股受聯邦儲備銀行議題影響，呈現下跌走勢，但部分個股如SanDisk表現優異。
• 台灣與國際市場之間的互動密切，如美元走升、日圓貶值等影響台灣企業的營運表現。
• 產業動態如太陽能產業逐步回歸健康、觸控IC市場的競爭態勢、半導體擴產等，對股市有重要影響。

關鍵資訊

• 法人買賣超：外資賣超88.7億，投信賣超2.1億，自營商買超5.0億。
• 重點個股：台積電、大立光、華碩、巨大、TPK、華亞科、統一、義隆電、富邦金。
• 國際市場表現：
  • 亞股：上海 +0.5%，深圳 +1.1%，香港 -1.3%，日經 +1.0%，南韓 -0.5%。
  • 美股：道瓊 -0.6%，S&P 500 -0.6%，NASDAQ -0.7%。
  • 其他市場：巴西 -2.1%，歐股表現分化，部分國家如英國、法國、德國下跌。
• 台灣股市預測：8月7日預估指數在7950-8000點區間，OTC指數持續強勢。
• 原物料行情：
  • 原油價格下跌，黃金現貨下跌，銅價下跌，鉛價持平，鎳價下跌。
  • 電子產業中，DRAM、Flash等價格微幅波動。
• 公司動態：
  • 兆豐金控：預期2013年稅後EPS 2.38元，建議本益比x30~x35區間操作。
  • 金可：上半年EPS 6.94元，預期2013年營收成長20-25%，建議本益比x30-35操作。
  • 神隆：第二季獲利創新高，預期全年獲利再創新高。
  • 義隆電：第三季營收恐衰退，但預期8、9月逐步回升。
  • 醸聯：大塚製藥參股，有助國際化與技術提升。
  • 朋程：第二季毛利率有望季增2個百分點，預期全年營收成長15-20%。
  • 中美晶：太陽能產業將逐步回歸健康，但供給過剩問題仍需觀察。

投資建議

• 台股：建議操作上謹慎，關注財報與國際市場動向，OTC市場仍有潛力。
• 美股：聯邦儲備銀行對QE退場的討論增加市場不確定性，建議關注市場走勢與產業動態。
• 產業觀察：
  • 半導體產業持續擴產，如東芝與SanDisk合資建廠，對力成等台灣後段封測廠有利。
  • 太陽能產業逐步回溫，但第三季可能因價格回檔而陷入虧損。
  • 触控IC市場中，禾瑞亞表現優異，義隆電則因需求下滑而釋出保守展望。
• 匯率與財務：新台幣貶值對出口型企業有利，但部分產業如食品、紙業受影響。

未來注意事項

1. 2Q財報陸續公佈，注意財報利空。
2. 宏碁與華碩法說會，對第三季PC景氣展望。
3. 美國聯邦儲備銀行對QE退場的討論，影響市場情緒。
4. 澳洲央行降息，可能影響國際資金流向。
5. 台灣企業需留意國際市場的影響，特別是美國與中國市場。

筹码动向

• 外資、投信、自營商在集中市場與櫃買市場均有買超與賣超情形，部分個股如英業達、群創、中光電受關注。

附註

本研究報告僅供參考，不保證內容的完整性與精確性，也不影響投資決策。