20191020-华创证券-计算机行业周报：重组新规激发市场活力，重视三季报高景气_24页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（20191014-20191018）

核心内容概述

本周计算机指数下跌2.09%，沪深300指数下跌1.08%。尽管市场整体表现不佳，但重组新规的出台激发了市场活力，同时三季报高景气行业及个股表现亮眼，成为投资关注重点。主要关注领域包括网络安全、医疗信息化、云计算、自主安全等。

主要观点

重组新规：证监会发布《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》，取消“净利润”指标、缩短累计首次原则期间、推进创业板重组上市改革、恢复配套融资、加强业绩承诺监管。新规有助于提升上市公司质量，推动科技企业价值在资本市场更好体现，同时为经营压力较大的公司提供更多资产优化手段，为龙头公司外延扩张提供更多空间。
三季报高景气：随着业绩预告和三季报的到来，市场对高景气行业及个股关注度提升。自主安全、网络安全、医疗信息化和云计算等领域均表现出强劲的业绩增长趋势。
行业细分领域：
- 自主安全：IT国产化进入实质性落地阶段，中孚信息、北信源、华宇软件等公司三季度业绩表现亮眼。
- 网络安全：等保2.0标准发布并将于12月1日实施，安全市场持续扩容。绿盟科技上修三季度业绩，深信服增速提升，其他龙头公司也有望延续良好表现。
- 医疗信息化：电子病历升级进入高峰期，未来5年医疗IT系统的统一化和互联互通仍是重点方向。医保控费信息化将逐步深化，相关需求有望在未来三年逐步落地。创业慧康和卫宁健康三季度表现强劲，高增长趋势持续。
- 云计算：当前渗透率较低，市场潜力巨大。IaaS和SaaS领域均有较大发展空间，特别是ERP等通用软件和细分垂直领域。

关键信息

投资建议

行业重点：网络安全、医疗信息化、云计算、自主安全。
个股推荐：
- 网络安全：启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份。
- 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。
- IaaS：宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
- SaaS：用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
- 人工智能：科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
- 产业互联网：国联股份，关注生意宝、上海钢联。
- 金融IT：恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜。
- 政务信息化：华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。

三季报业绩表现

高成长：万集科技、维宏股份、立思辰、*ST荣联、科大国创、东方通、高伟达、北信源、方直科技、远方信息、易华录、创业慧康、冰川网络、卫宁健康、同花顺、荣科科技、中科创达、正元智慧、三联虹普等公司业绩增长显著。
成长：恒实科技、思特奇、安硕信息、浩丰科技、汇纳科技、聚龙股份、数码科技、万兴科技、运达科技、赛为智能、朗科科技、天源迪科、恒华科技、鼎捷软件、华宇软件、创意信息、思创医惠、康拓红外、汇金科技、东方国信、赢时胜、润和软件、新晨科技、数字认证、海兰信、华铭智能、深信服等公司业绩表现稳定或略有增长。
扭亏为盈：达华智能、天泽信息、中威电子、易联众、金溢科技、海联讯、华平股份、迪威迅、绿盟科技、华虹计通等公司实现扭亏为盈。
负增长：华力创通、蓝盾股份、赛意信息、兆日科技、旋极信息、诚迈科技、卫士通、天玑科技、汇金股份、任子行、捷成股份、飞天诚信、汉得信息、汉邦高科、飞利信、万达信息、同有科技、三五互联、银之杰、雷柏科技、信息发展、京天利、*ST高升等公司业绩下滑或亏损。

公司动态

投资及并购：广电运通、浪潮软件、海康威视等公司参与投资设立基金或财务公司，拓展业务领域。
中标及战略合作：海兰信、易华录、英飞拓、真视通、三联虹普等公司中标项目或与华为等公司达成战略合作。
股权激励：远光软件、久其软件、中孚信息、鼎捷软件等公司部分限制性股票解锁，激励对象增加。
其他动态：苏州科达公开发行可转债、科大讯飞发布利润分配预案、迪威迅面临退市风险、润和软件股东减持、天源迪科解除限售股份等。

行业动态

国内要闻：
- 腾讯云与深证通签署金融云战略合作协议。
- 国家网信办推动53家网络直播和视频平台上线“青少年模式”。
- 腾讯退出拼多多母公司股东之列。
- 云南省财政厅与支付宝联合推出区块链电子票据。
- 华为发布5G全系列解决方案，包括L3级自动驾驶技术。
- 中国联通发布智慧生态战略，推出“联通赋能”合作品牌。
- 华为发布三季度经营业绩，营收增长。
海外动态：
- 宝马、通用、本田等车企联合研发汽车自动支付。
- Facebook天秤币协会成立，21个合作伙伴签署章程。
- 中缅边境对电信网络诈骗严重区域的社交和支付账户实施封停。
- SpaceX计划发射3万颗卫星建设全球卫星互联网。
- 东南亚移动支付行业出现兼并洗牌，蚂蚁金服拟与Grab合并支付业务。
- 纳斯达克推出加密市场指数CIX100。