20240730-开源证券-通信行业点评报告_政治局会议再强调高科技自立自强和设备更新_重视三条主线_3页_467kb

报告摘要

通信行业分析报告总结

近年来，中国通信行业在国家政策的强力支持下，聚焦高科技自立自强和设备更新，显示出强劲的增长潜力。报告会，投资评级为“看好”且维持，基于设备更新和自主可控趋势的深化，政策支持包括2024年7月的超长期特别国债和财政贴息措施，预计会显著拉动智能制造和数字领域投资。

核心观点聚焦于结合国家强调的新质生产力发展、关键技术国产替代和央企创新投入。政策推动了半导体、AI算力、光模块和海缆产业链的升级，特别是在海风建设、卫星通信等板块。

三条投资主线定义了机会：一是央企国产替代，国家要求加速攻克关键核心技术，推荐宝信软件；二是国产智能制造，涉及PLC、机器人和SCADA系统国产化，同样推荐宝信软件；三是国产算力，涵盖AIDC、光器件、AI服务器及铜缆连接器等领域，推荐标的包括宝信软件、中际旭创、英维克等，受益标的如紫光股份和中兴通讯。

报告估测，风险包括自主可控进度不及预期、智能制造发展 sluggish 或AI应用受阻，但由于政策密集落地，行业景气度高。

总体而言，把握投资机会应关注自主可控趋势，如智能设备应用将加速渗透。